證券交易所債券逆回購業務詳解

時間：2024-09-17 20:20:32 證券從業資格我要投稿

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證券交易所債券逆回購業務詳解

　　債券逆回購就是指客戶放棄一定時間內的資金使用權，在約定時間內按成交時確定的利率獲取利息收入，到期后還本付息的一種投資品種。下面是yjbys小編為大家帶來的證券交易所債券逆回購業務詳解的知識，歡迎閱讀。

證券交易所債券逆回購業務詳解

　　一、產品概況

　　債券逆回購就是指客戶放棄一定時間內的資金使用權，在約定時間內按成交時確定的利率獲取利息收入，到期后還本付息的一種投資品種。

　　二、特色與優勢

　　1.無風險：融資方在進行回購融券前，必須申報足額的質押債券，而這些質押債券被過戶到質押庫中，不可以賣出。

　　2.收益較高：債券逆回購收益率由市場決定，而在絕大多數情況下不僅高于銀行活期存款，還高于銀行同期無風險理財產品。

　　3.方便快捷：直接通過網上交易、電話、手機證券等方式進行委托，方便快捷，省去了資金轉賬以及去銀行柜臺等環節。

　　4.品種豐富：在證券交易所交易的不同期限的債券逆回購品種多達9種，交易活躍的也至少有3個品種，能夠充分滿足投資者的需要。

　　三、交易品種交易所債券逆回購品種：

交易所	品種	簡稱	代碼	費率	10萬費用
滬市	國債1天回購	GC001	204001	0.001%	1
	國債2天回購	GC002	204002	0.002%	2
	國債3天回購	GC003	204003	0.003%	3
	國債4天回購	GC004	204004	0.004%	4
	國債7天回購	GC007	204007	0.005%	5
	國債14天回購	GC014	204014	0.01%	10
	國債28天回購	GC028	204028	0.02%	20
	國債91天回購	GC091	204091	0.03%	30
	國債182天回購	GC182	204182	0.03%	30
深市	企業債1天回購	RC-001	131910	0.001%	1
	企業債2天回購	RC-002	131911	0.002%	2
	企業債3天回購	RC-003	131900	0.003%	3
	企業債7天回購	RC-007	131901	0.005%	5

　　注：深色字體代表交易較為活躍的品種、

　　四、交易流程

　　1. 交易時間：與股票交易時間一致，為每個交易日上午9：30——11：30，下午13：00——15：00。

　　2.委托方式：投資者可以通過柜臺、電話、網上交易、手機證券等方式進行債券逆回購委托，委托方向應選擇賣出。

　　例如：進行上海交易所一天期回購品種逆回購，拆出資金10萬元年利率3%(參考值)

　　委托方向：賣出

　　證券代碼：204001

　　委托價格：3(回購價格，及行情系統中看到的數字)

　　委托數量：1000

　　3. 委托數量：債券逆回購最少委托金額為10萬，且委托金額必須為10萬的整數倍。上海回購交易的申報數量必須為100手(10萬資金)的整數倍，單筆數量不超過1萬手(1000萬資金);回購價格為每百元資金到期的年收益率，最小變動單位為0.005元。

　　4. 委托價格：委托價格即為資金的年化收益率，可參考最新成交價或委買價。

　　5.交易清算：“一次交易，兩次清算”，也即債券逆回購到期后，本息自動到賬，不需再次委托。T+N日資金可用，T+N+1日資金可取。例如：周一進行1天的回購品種拆出，周二資金可用，周三可取。

　　五、與銀行短期產品相比的優勢

項目	年利率（%）	風險度	收益	變現能力
活期存款	0.50	極低	較低	極強
整存整取—3個月	2.85	極低	較好	資金凍結3個月
整存整取—6個月	3.05	極低	較好	資金凍結6個月
整存整取—1年	3.25	極低	較好	資金凍結1年
通知存款—1天	0.95	極低	較低	提前1天通知支取
通知存款—7天	1.49	極低	較低	提前7天通知支取
國債1天回購	3.220（5.31最高值）	極低	較好	T+N日資金可用，T+N+1日資金可取。
國債7天回購	3.215（5.31最高值）	極低	較好
國債14天回購	3.105（5.31最高值）	極低	較好

　　注：深色字體代表債券逆回購活躍品種

　　銀行利率參照“金融機構人民幣存款基準利率表——存款利率(2011年4月6日起執行)”從以上的對比數據可以看出，債券逆回購產品與銀行同類短期產品相比，具有極低風險、收益較好、資金存取靈活度高等優勢，是客戶現金管理和短期投資的首選!

　　六、熱點問題

　　1、回購交易是否有風險?

　　與股票交易不同，債券回購在成交之后不再承擔價格波動的風險，收益率的高低在回購成交時即確定。因此，基本無價格波動風險。

　　2、為什么選擇債券逆回購?

　　客戶如有閑置資金，存在賬戶內或銀行活期利率均為0.5%，銀行七天通知存款利率為1.49%，但回購利率一般遠高于這些利率，進行逆回購可以確保在資金安全的前提下得到更高的利息收入，且資金流動性、靈活性較強。因此，只要在逆回購利率高于1.35%，對客戶來說就是非常劃算的，不用在長假時間將資金劃往銀行。

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