創業財務分析報告

時間：2025-12-16 03:44:04 財務分析報告

創業財務分析報告范文

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創業財務分析報告范文

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　　第一部分：創業設計思想

　　如今城市人口增加很快，房價一漲再漲，且需求量也很大，房產發展空間非常大，盈利樂觀，特注冊了一家出租和轉賣二手房公司。

　　無錫市藍天房地產有限公司在xx年12月31日注冊資金100萬，具有二級開發資質。無錫藍天地產地處無錫新區，是一家以轉賣二手房為基礎，以出租二手房為主業的民營企業。

　　第二部分：財務分析

　　一、籌資分析

　　公司注冊資本100萬元，其中計劃吸引兩家以內投資公司，我們團隊會制定詳細的項目可行性分析報告，使投資商能夠看到盈利空間，這樣我們就能說服投資商給我公司注資，計劃吸引風險投40萬元，每家投資公司的投資在25萬以下，用于初期投入和營運資金,還通過我們團隊自籌資金60萬元，這包括我們以前賺取的10萬元，父母投資30萬元，以及通過親戚朋友借的20萬元。另外，根據具體情況，我們將適時地采用其他的融資方式。資金成本計算：

　　向朋友借款還息按照銀行貸款利率算。因為房產開發至少要一年左右，還加上銷售房子時間至少要兩年。經了解知道向銀行貸款一至三年利率為6.65%

　　還款利息：本金x 利率x時間 = 200 000 x 6.65% x 2 = 26600元

　　本金和 = 本金 + 利率 = 200 000 + 26600 = 226600 元

　　公司除了商家投資資金共籌集資金60萬元，向銀行貸款1萬元，(年利率為6.65%，辦續費用率2%，公司所得稅率為30%)

　　K=[ i * (1-T)]/(1-f)= [6.65% * (1-30%)] / (1-2%)

　　= 5.05%

　　這個資金成本還是比較小的，公司盈利后會支付給銀行和支付股東以及員工工資其他作為公司運轉成本。

　　公司注冊資本100萬。股本結構和規模如下表：

　　二、內部投資分析

　　公司初期共籌資100萬，其中公司籌資60萬，風險投資40萬。從第二年起，每年從銀行借入10萬到20萬的流動資金,以此改善現金流動狀況并達到較合理的資產負債比。

　　1、資產總構成

　　固定資產：資金主要用于購建生產性固定資產(60萬)，以及生產中所需的直接原材料、直接人工、制造費用及其它各類期間費用等，明細如下：

　　流動資產：如下：

　　公司通過轉買賣目前有二手房20套，10套是兩室一廳，5套兩室兩廳，五套一室一廳。兩室一廳每年能收取每套每月1500元，共計：1500 * 12 * 10=180000元;

　　兩室兩廳每套每月2000月，共計：2000 * 12 * 5=120000元;

　　一室一廳每套每月1000，共計：1000 * 12 *5=60000。

　　共計：120000+6000+180000=360000元。

　　另外還轉賣二手房每年能獲利1330000元左右。

　　2、應收賬款的制定：

　　我們知道應收賬款是企業一項重要的流動資產，也是一項風險較大的資產。完善企業應收賬款管理機制，對加快貨款回收、防范財務風險、提高經營效益具有重要意義。如果企業的應收帳款管理不到位的話會給企業帶來致命的危機，增加企業的相應成本，造成企業的流動性風險。

　　分析：假如公司現在的信用期為30天，計劃將信用期延長至60天，公司等風險投資的收益率為10%，假如增加的銷售量為50000元，單位遍及貢獻40000元

　　60天信用期限與30天相比，收益成本情況分析如下：

　　(1)收益增加：增加的收益=增加的銷售量×單位邊際貢獻=(50 000-40 000)×(5-3)=20 000

　　(2)應收賬款占用資金機會成本的增加：

　　應收賬款機會成本=應收賬款占用資金×資金成本

　　應收賬款占用資金=應收賬款平均余額×變動成本率

　　應收賬款平均余額=日銷售額×平均收現期

　　30天信用期的機會成本=(200 000/360)×30×(3/5) ×10%=1 000

　　60天信用期的機會成本=(250 000/360)×60×(3/5) ×10%=2 500

　　增加的機會成本=2 500-1 000=1 500

　　(3)收賬費用和壞賬損失增加：

　　增加的收賬費用=4 000-3 000=1 000

　　增加的壞賬損失=9 000-4 000=5 000

　　(4)延長信用期的稅前利潤增加額：

　　增加的收益-增加的成本費用=20 000-(1 500+1 000+5 000)=12 500

　　因此將信用期間定位60天左右

　　三、盈虧分析

　　1、財務假設

　　1)公司投產初期成本為驅動器，第三年構建新的生產線并增加員工數量生產設備，新建生產線100萬元。

　　2)人員工資以每年10%速度增長。

　　4)創新研究按銷售收入的4%提取。

　　5)銷售費用按銷售收入的5%提取。

　　6)假設公司當年現金收入為總收入的60%，剩余40%下年收回。

　　7)按稅后利潤10%提取盈余公積金，25%分配紅利。

　　8)銀行借款利率6.65%。

　　9)行業折現率12%

　　公司初期會采購一些生產設備和招聘人才，包括建筑人才、管理人才、銷售人才、財務管理人才以及售后服務人才等。這些都是公司初期首先要解決的一些問題。費用列表如下：

　　在公司售樓前及售樓期間為宣傳公司的樓盤以及公司的知名度要做一些廣告。廣告分為三個部分，分別是通過各大知名電視臺、網絡平臺、還有一個就是在一些路口樹立廣告牌，預計費用如下表：

　　表6 廣告費固定成本費單位：萬元

　　2、現金流量表

　　2.1投資回收期

　　靜態回收期：在不考慮貨幣時間價值的情況下，收回投資需要2.02年，投資方案可行。靜態回收期=2+11.76/502.54=2.02年

　　動態回收期：通過凈現金流量計算，動態投資回收期為2.41年，投資方案可行性好。收期=累計凈現值出現正值年數-1+(未收回現金/當年現值)。動態回收期=2+147.6/357.7=2.41年

　　3、項目可行性分析

　　3.1凈現值分析

　　凈現值是反映投資項目在建設和生產服務年限內獲利能力的動態指標，其計算公式為：

　　NPV

　　NCF (1k)t

　　式中：NPV為凈現值;NCF為在t期末現金凈流量;k為折現率，假設為12%。當NPV>0時，該項目可行;當NPV≤0時，該項目不可行。根據以上公式得出NPV=5.09萬元>0，所以該項目是可行的。

　　3.2內部收益率分析

　　內部收益率(IRR)是項目凈現值為零時的貼現率,內部收益率大于資本成本率壽命該項目可行;反之，則不可行。內部收益率滿足以下公式：

　　NPV

　　t

　　NCF(1IRR)t

　　計算項目的IRR：IRR=39.79%>12%，故項目可行。

　　4、年度利潤表

　　四、理論分配方案

　　根據對公司未來幾年發展情況的預測，公司營業收入能夠達到迅速的增長，而費用支出增長穩定，所以公司的利潤增長比較快。

　　公司會拿出凈利潤的25%來分配給股東，15%支付工人工資，50%會用來維持公司的正常運轉，另外10%用于其他。

　　其中分配給股東的有股息和紅利兩種：

　　股息是股利中的一部份，是股份有限公司按股票金額的某一固定比例向股東支付的利息。股息出自于公司的稅后利潤，按股東的入股額分配。普通股股息的有無與多少依公司的盈利水平、股利政策、債權債務和國家的稅收、金融政策而定;優先股股息按固定的股息率領取。股息一般是以股票面額的百分率來表示的，如1000元面額的股票，股息若定為20%，則可分得200元的股息。股息每一季度支付一次，也可以半年或一年支付一次。

　　紅利是股利中的另一部分，普通股股東才能享有，亦有公司稅后留利部分中支付。紅利的有無與多少，主要以公司盈利情況和章程而定。在中國的股份有限公司中，股利的分配大致有兩種形式，一種是只計紅利，不計股息，紅利率不封頂。另一種是以不高于銀行1年期的儲蓄存款利率為事先確定的固定利率計算股息，紅利的有無與多少，由公司董事會決議。紅利一般在次年年初發放，變可多次分期發放與或與股息一起發放。

　　負債分配。即股份有限公司債券或應付票據作為股利分配給股東。這種分配方式不僅可減少公司的現金支出，而且確立了股東對公司享有的狡立債權，通過全權獲得債息，使股東的收益增加。

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