房地產財務分析報告

時間：2025-10-13 01:51:55 財務分析報告我要投稿

房地產財務分析報告

　　房地產財務分析報告一

房地產財務分析報告

　　【摘要】本文通過運用比率分析法來分析萬科公司20XX―20XX年度的財務報表相關數據，對于企業整體的財務情況以及綜合財務能力進行較為系統的分析，了解企業存在的問題與不足，并提出整改措施，希望能夠給公司管理人員提供參考。

　　【關鍵詞】房地產企業財務報告償債能力盈利能力

　　一、前言

　　在過去的兩年里，樓市熄火股市動蕩，房地產行業整體萎靡，房地產企業的運營狀況也因此備受關注。

　　很多房地產公司都出現了資金周轉不靈、融資困難等多重問題。

　　二、案例分析

　　在1984年5月成立的萬科企業股份有限公司，是中國目前最大的住宅開發商，他們擁有豐富的管理經驗和先進的管理理念。

　　因此，本文以20XX-20XX年萬科公司財務狀況為背景進行分析。

　　(一)償債能力分析

　　償債能力是企業利用其資產來償還各種債務(包括長期債務和短期債務)的能力。

　　通過分析企業的償債能力，可以了解企業的生產經營狀況，判斷該企業的投資機會和抵御風險的能力。

　　一個企業償債能力較強，說明它的財務狀況良好，即資金充足并且該企業的綜合能力也是經得起考驗的。

　　1.短期償債能力分析。

　　短期償債能力反映一個企業在短期債務到期時能夠變現以償還流動負債的能力，通常利用流動比率和速動比率來進行分析。

　　(1)流動比率：20XX-20XX年該企業的流動比率分別為：1.41，1.40，1.34。

　　由于受到政策的影響，房地產這一行業的流動比率逐年下降，其償債能力走下坡路。

　　因此，建議企業應密切存貨量大小、資金周轉速度、變現能力以及應收賬款等其他財務指標。

　　(2)速動比率：速動比率相對流動比率而言，扣除了一些流動性不確定性較大的項目，有效避免了流動比率的一些局限性，其反映的企業償債能力更可信。

　　一般來說，這一指標的數值越高，短期債務的償還能力越強。

　　該指標在1左右最佳。

　　該企業20XX-20XX年速動比率：0.37，0.41，0.34。

　　根據數據可知，速動比率并不是特別理想，2013年小幅回升，20XX年又落回了0.34。

　　與流動比率相比，扣掉了不確定性因素影響，企業償還短期債務的能力有所下降。

　　但由于房地產行業其特殊性，存貨占據流動資產的比率較高，加上國家政策的影響，房產銷售乏力，資金回籠較慢。

　　可以結合同行業的財務指標來具體分析，若高于同行業平均水平，則可以認為其短期償債能力尚可。

　　2.長期償債能力分析。

　　長期償債能力是指，一個企業在長遠發展的角度來說，所擁有的資產足夠用來償還一些長期的債務的能力，它反映了一個企業能否健康穩定的運營，通常用資產負債率進行分析。

　　一般來說，資產負債率應小于100%，如果一個企業的該項指標低于50%，說明該企業擁有良好的償還債務能力。

　　萬科企業20XX-20XX年資產負債率為：74.69%，78.32%，78%。

　　資產負債率略有上升，整個房地產行業通常都會出現這一比率較高的情況。

　　因此，建議企業可以從房地產行業的整體出發，通過平均水平來做具體分析。

　　(二)營運能力分析

　　營運能力是企業通過調動、運用各方面的資產以協同配合運作，來獲得收益的能力。

　　通過比率分析可以看出一個企業對于資金或資源的管理能力和資產使用效率的高低。

　　企業的可用資金充足且周轉靈活，資產使用效率就越高，企業便能更快地實現資本增值，從而加強企業償還債務的能力。

　　根據企業20XX-20XX年財務報告，應收賬款周轉率為：46.18，60.63，54.54;存貨周轉率：0.2522，0.2817，0.3162;流動資產周轉率：0.2918，0.3174，0.3336。

　　從整體來看，應收賬款周轉率、存貨周轉率和流動資產周轉率均呈現上升態勢，因此萬科公司的營運能力呈現良性走勢。

　　(三)盈利能力分析

　　盈利能力就是企業利用所持資金和資源，配合合理高效的運營手段，獲取利潤的能力，可以通過以下幾個財務指標來體現：

　　該企業20XX-20XX年凈資產收益率為：0.1，0.14，0.17;銷售毛利率為：0.4，0.37，0.37;基本每股收益為：0.88，1.14，1.33。

　　從數據看，凈資產收益率小幅增長，受到政策的影響，銷售毛利率小幅下降，但總體來看盈利能力依舊很強。

　　(四)發展能力分析

　　該企業20XX-20XX年凈資產增長率：24.27，21.09，38.37;總資產增長率：56.7，27.88，26.51。

　　從數據看，企業的凈資產增長率逐年上升，總資產增長缺逐年下降，說明企業在不斷控制其自身的擴張以適應政策帶來的市場變化，同時依然保持良好的凈資產增長率，說明了企業在增強盈利控制風險這方面表現良好，有較好的發展能力。

　　三、總結與建議

　　20XX年，樓市利好信息接連出臺，對于房地產行業而言是機遇也是挑戰。

　　根據上文的分析，萬科的總體財務狀況良好，公司運營穩定高效，這與萬科長期以來科學的發展戰略密不可分。

　　在繼續保持的基礎上還應該對經濟形勢、國家政策、競爭環境等進行綜合分析和評估。

　　拓展新的融資渠道，打開海外市場，進一步完善資產結構和企業管理機制，樹立良好的企業形象，同時大力把控風險，穩中求進，以實現企業的健康發展。

　　房地產財務分析報告二

　　一、財務分析的組織管理體系

　　1、財務分析實行統一領導、分級實施、歸口分析的管理體系。

　　財務分析工作由集團財務管理部統一領導，由各二級子公司總經理主持按季召開財務分析會。

　　日常辦事機構設在財務部門，由財務負責人負責分析。

　　各指標歸口管理部門按月向財務部門提供本部門所管轄指標的完成情況，及時發現問題，尋找原因，提出措施以及需要平衡解決的意見。

　　2、有關部門的職責分工。

　　生產部門根據對材料進、出、存、退，輔助生產費用，工時，產品、副產品數量，安全庫存、實際庫存，集團內部調劑等的統計指標完成情況進行分析;對大修、技改等工程(按項目細分)實施情況進行分析;

　　銷售部門根據對銷售產品的種類、數量、單價，款項回收，內部銷售、折扣與折讓等的統計完成情況進行分析;

　　采購物流部門根據對材料需求，原材料市場價格，應付賬款的統計完成情況進行分析;

　　工程管理部門對投資完成情況進行分析，對工程進度和質量監督提供分析依據;

　　行政勞資部門對日常辦公費用、勞動工資、各種社會保險等執行情況分析;

　　財務部門負責根據有關部門報送的報表進行匯總，負責本公司綜合指標分析，并對收入、成本(主要是可控費用)、利潤、資金、債權債務等具體分析。

　　為了及時反映各項經濟指標的完成情況，積累分析數據，各公司財務按月編制會計報表(包括：資產負債表、損益表、現金流量表、管理費用及生產成本明細表)。

　　二、財務分析的內容及主要指標

　　(一)、財務會計指標

　　1、獲利能力分析指標

　　⑴銷售利潤分析指標

　　①銷售毛利率=銷售毛利÷銷售收入凈額

　　銷售毛利=銷售收入凈額-銷售成本

　　=銷售收入-銷售折扣與折讓-銷售成本

　　此項指標反映企業產品每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利，毛利率是企業凈利率的基礎，沒有足夠的毛利率便不能盈利。

　　同時銷售毛利率也可成為企業制定價格策略時的參照標準之一。

　　②營業利潤率=息稅前營業利潤÷銷售收入凈額

　　息稅前營業利潤=營業利潤+利息支出

　　此項指標反映企業通過銷售產品創造利潤的能力。

　　息稅前盈利是企業生存、發展的保障。

　　沒有足夠的息稅前盈利，說明企業賴以持續發展的基礎薄弱。

　　③核心業務利潤率=核心業務息稅前營業利潤/核心業務銷售收入凈額

　　此項指標反映企業通過核心產品的銷售創造利潤的能力。

　　該項指標可以作為對產品項目或業務項目進行價值評價的標準之一。

　　⑵成本利潤分析指標

　　成本費用利潤率=營業利潤÷成本費用總額

　　成本費用總額=銷售成本+銷售費用+管理費用+財務費用

　　此項指標反映企業通過成本和費用的消耗產生利潤的水平，該項指標越大說明企業的成本和費用的耗費越有價值。

　　使用此項指標時，應注意財務費用性質對利潤指標選擇的影響，即若貸款無用于投資情況，則可使用營業利潤為分子，否則應使用利潤總額

　　⑶資產收益分析指標

　　總資產報酬率=凈利潤÷平均總資產

　　平均總資產=(期初資產總額+期末資產總額)÷2

　　此項指標反映企業資產的運用能力，此項指標越高說明企業利用資產盈利的能力越高。

　　⑷資本收益分析指標

　　①凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產

　　平均凈資產=(期初所有者權益總額+期末所有者權益總額)÷2

　　此項指標反映企業利用自有資本獲利的能力。

　　②資本保值增值率=期末所有者權益總額/期初所有者權益總額

　　此項指標反映企業自有資本的增值速度。

　　⑸收益質量分析指標

　　①核心業務利潤占利潤的比重=核心業務利潤/利潤總額

　　此項指標反映企業利潤的結構，若某種核心業務利潤比例過重時，企業應注意利潤來源的依賴風險，此時可以適時調整業務結構，進行多角化投資，以降低經營風險。

　　②營運指數=經營現金凈流量÷經營所得現金

　　=經營現金凈流量÷(凈收益-非經營收益+非付現費用)

　　此項指標反映企業收益的質量，用于評價企業會計利益和現金流入的關系，此項指標應大于1，若小于1則說明企業的收益質量不夠好。

　　⑹保障性分析指標

　　①銷售營業現金流入比率=銷售商品產生現金流入量÷銷售收入凈額

　　此項指標反映企業銷售商品所產生的現金流入，此數值越高說明企業產品回籠資金的情況越好，企業的運轉也越有保障。

　　②資金安全率=資產變現率-資產負債率

　　資產變現率=(現金及其等價物+良性債權+適銷存貨+可變無形資產)÷資產總額

　　此項指標反映企業資金的安全程度，同時說明企業資產能在償還負債之后，可繼續擴充發展的能力。

　　2、營運能力分析指標

　　①流動資產周轉率=銷售收入凈額÷平均流動資產

　　此項指標反映企業流動資產的管理水平，周轉率越高說明企業流動資產的管理越好，也說明企業短期的償債能力越強。

　　此項指標可以分解使用，按應收賬款、存貨分解分析，或繼續分解為原材料、產成品等。

　　②營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數

　　存貨周轉天數=360÷存貨周轉率

　　=360÷(銷售成本÷平均存貨)

　　應收賬款周轉天數=360÷應收賬款周轉率

　　=360÷(銷售收入÷平均應收賬款)

　　此項指標反映企業存貨轉化為資金的周轉速度，營業周期越短，說明企業的周轉速度越快。

　　3、償付能力分析指標

　　①現金流動負債比率=經營現金凈流入÷流動負債

　　此項指標反映企業償還即期債務的能力。

　　②資產負債率=負債總額÷資產總額

　　此項指標反映企業的資產結構。

　　通常情況下，若企業處于資產周轉速度快、規模迅速增長的階段時，則可以接受較高的資產負債率，否則，則應保持較低的資產負債率，以降低財務風險。

　　4、成長性分析指標

　　①銷售增長率=(本期銷售收入-上期銷售收入)÷上期銷售收入×100%

　　此項指標反映銷售收入的增長速度。

　　②凈利潤增長率=(本期凈利潤額-上期凈利潤額)÷上期凈利潤額×100%

　　此項指標反映凈利潤的增長速度。

　　③資本積累率=本年所有者權益增長額÷年初所有者權益 ×100%

【房地產財務分析報告】相關文章：

房地產企業的財務分析報告（通用23篇）01-18

財務分析報告主要分析指標02-05

房地產公司財務分析報告（通用11篇）05-23

財務分析報告11-23