紅包里的錢，只是要讓孩子們開心，其主要意義是在紅紙，因為它象征好運。因此，在分派紅包的長輩面前打開紅包，是不禮貌的做法。春節拜年時，長輩要將事先準備好的壓歲錢分給晚輩，據說壓歲錢可以壓住邪祟，因為"歲"與"祟"諧音，晚輩得到壓歲錢就可以平平安安度過一歲。壓歲錢有兩種，一種是以彩繩穿線編作龍形，置于床腳，此記載見于《燕京歲時記》;另一種是最常見的，即由家長用紅紙包裹分給孩子的錢。
壓歲錢可在晚輩拜年后當眾賞給，亦可在除夕夜孩子睡著時，由家長愉偷地放在孩子的枕頭底下。民間認為分壓歲錢給孩子，當惡鬼妖魔或"年"去傷害孩子時，孩子可以用這些錢賄賂它們而化兇為吉。清人吳曼云《壓歲錢》的詩中云："百十錢穿彩線長，分來再枕自收藏，商量爆竹談簫價，添得嬌兒一夜忙"。由此看來，壓歲錢牽系著一顆顆童心，而孩子的壓歲錢主要用來買鞭炮、玩具和糖果等節日所需的東西。