2015高級會計師考試沖刺模擬題

2015高級會計師考試沖刺模擬題

　　甲公司為一家從事電子元件生產的非國有控股上市公司。為了促進公司持續健康發展，充分調動公司中高層管理人員的積極性，甲公司擬實行股權激勵計劃。

　　(1)2011年8月，甲公司就實行股權激勵計劃作出如下安排：

　　①2011年9月至10月，總經理牽頭組織人事部門及財務部門擬定股權激勵計劃草案。

　　②2011年11月1日，召開董事會會議審議該股權激勵計劃草案。如獲通過，將于11月8日公告董事會決議、股權激勵計劃草案摘要和獨立董事意見。

　　③2011年11月，聘請注冊會計師就股權激勵計劃是否履行了法定程序、是否符合國家有關規定等發表專業意見，并出具意見書。

　　④2011年11月29日，召開股東大會審議該股權激勵計劃。如獲通過，即著手準備實施。

　　(2)2011年11月29日，甲公司股東大會批準了該股權激勵計劃。甲公司隨即開始實施如下計劃：

　　①激勵對象：5名中方非獨立董事、45名中方中高層管理人員、1名外籍董事和15名外籍高層管理人員，共計66人。

　　②激勵方式分為兩種：

　　一是向中方非獨立董事和中方中高層管理人員每人授予10 000份股票期權，涉及的股票數量占公司當前股本的0.5%。這些激勵對象自2012年1月1日(授予日)起，連續服務3年后，可按每股5元的價格購買10 000股公司股票;該股票期權應在2015年12月31日之前行使。

　　二是向外籍董事和外籍高層管理人員每人授予10 000份現金股票增值權。這些激勵對象自2012年1月1日(授予日)起，連續服務3年后，可按行權時股價高于授予日市價的差額獲得公司支付的現金;該增值權應在2015年12月31日之前行使。

　　(3)2012年，沒有激勵對象離開甲公司;2012年12月31日，甲公司預計2013年至2014年有5位中方中高層管理人員和1位外籍高層管理人員離開。

　　2012年1月1日，甲公司股票的市價為每股12元，股票期權的公允價值為每份7元，股票增值權的公允價值為每份6元;2012年12月31日，甲公司股票的市價為每股15元，股票期權的公允價值為每份9元，股票增值權的公允價值為每份8元。

　　假定不考慮其他因素。

　　要求：

　　1.根據資料(1)，逐項判斷甲公司①至④項計劃是否存在不當之處;對存在不當之處的，分別指出不當之處，并逐項說明理由。

　　2.根據資料(2)和(3)，分別計算甲公司在兩種激勵方式下就股權激勵計劃在2012年度應確認的服務費用，并指出兩種股權激勵計劃分別對甲公司2012年度利潤表和2012年12月31日資產負債表有關項目的影響。

　　案例分析題2.

　　甲公司和乙公司為兩家高科技企業，適用的企業所得稅稅率均為15%。甲公司總部在北京，主要經營業務在華北地區;乙公司總部和主要經營業務均在上海。乙公司與甲公司經營同類業務，已先期占領了所在城市的大部分市場，但資金周轉存在一定困難，可能影響未來持續發展。

　　2013年1月，甲公司為拓展市場，形成以上海為中心，輻射華東的新的市場領域，著手籌備并購乙公司。并購雙方經過多次溝通，于2013年3月最終達成一致意向。

　　甲公司準備收購乙公司100%的股權，為此聘請資產評估機構對乙公司進行價值評估，評估基準日為2012年12月31日。資產評估機構采用收益法和市場法兩種方法對乙公司價值進行評估。并購雙方經協商，最終確定按市場法的評估結果作為交易的基礎，并得到有關方面的認可。與乙公司價值評估相關的資料如下：

　　(1)2012年12月31日，乙公司資產負債率為50%，稅前債務資本成本為8%。假定無風險報酬率為6%，市場投資組合的預期報酬率為12%，可比上市公司無負債經營β值為0.8。

　　(2)乙公司2012年稅后利潤為2億元，其中包含2012年12月20日乙公司處置一項無形資產的稅后凈收益0.1億元。

　　(3)2012年12月31日，可比上市公司平均市盈率為15倍。

　　假定并購乙公司前，甲公司價值為200億元;并購乙公司后，經過內部整合，甲公司價值將達到235億元。

　　甲公司應支付的并購對價為30億元。甲公司預計除并購對價款外，還將發生相關交易費用0.5億元。

　　假定不考試其他因素。

　　要求：

　　1.分別從行業相關性角度和被并購企業意愿角度，判斷甲公司并購乙公司屬于何種并購類型，并簡要說明理由。

　　2.計算用收益法評估乙公司價值時所使用的折現率。

　　3.用可比企業分析法計算乙公司的價值。

　　4.計算甲公司并購收益和并購凈收益，并從財務管理角度判斷該并購是否可行。

【高級會計師考試沖刺模擬題】相關文章：