2017基金從業考試《私募股權投資》習題及答案

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　　引導語：私募股權投資通常以基金方式作為資金募集的載體，由專業的基金管理公司運作。以下是百分網小編分享給大家的2017基金從業考試《私募股權投資》習題及答案，歡迎測試!

2017基金從業考試《私募股權投資》習題及答案

　　1、股權投資基金在投資者的資產配置中通常具有( )的特點。

　　A低風險，低期望收益

　　B低風險，低期望收益

　　C高風險，高期望收益

　　D高風險，低期望收益

　　【答案】C

　　【解析】與貨幣市場基金、固定收益證券等“低風險、低期望收益”資產相比，股權投資基金這一資產類別在投資者的資產配置中通常具有“高風險、高期望收益”的特點。

　　2、相對于證券投資基金，股權投資基金具有( )特點。

　　Ⅰ.投資期限長、流動性較差

　　Ⅱ.投資收益波動性較大

　　Ⅲ.投后管理投入資源較多

　　Ⅳ.專業性較強

　　AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

　　BⅠ、Ⅱ、Ⅳ

　　CⅠ、Ⅲ、Ⅳ

　　DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】相對于證券投資基金，股權投資基金具有以下特點。

　　① 投資期限長、流動性較差;

　　② 投后管理投入資源較多;

　　③ 專業性較強;

　　④ 投資收益波動性較大。

　　3、私募股權投資基金現金流模式的關鍵要素包括( ) 。

　　Ⅰ.繳款安排

　　Ⅱ.未投資資本

　　Ⅲ.收益分配約定

　　Ⅳ.投資利潤

　　AⅠ、Ⅱ、Ⅲ

　　BⅠ、Ⅱ、Ⅳ

　　CⅠ、Ⅲ、Ⅳ

　　DⅠ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】私募股權投資基金現金流模式的關鍵要素包括：繳款安排、未投資資本和收益分

　　配約定。

　　4、股權投資基金管理人有權獲得業績報酬，業績報酬通常是( )。

　　A固定的

　　B按投資收益的一定比例

　　C按基金管理人的級別

　　D按投資總額的一定比例

　　【答案】B

　　【解析】股權投資基金管理人有權獲得業績報酬，業績報酬按投資收益的一定比例計付

　　5、境外私募股權投資基金目前在國內收購的企業多數是( )

　　A民營企業

　　B股份有限公司

　　C國有企業

　　D責任有限公司

　　【答案】A

　　【解析】境外私募股權投資基金收購國有股份敏感性較強，涉及層面多，因此目前其在國內收購的企業多數是民營企業。故本題正確答案為A。

　　6、股權投資母基金的特點不包括( )

　　A專業管理

　　B分散風險

　　C規模優勢

　　D收益穩定

　　【答案】D

　　【解析】除ABC三項外，股權投資母基金的特點還包括投資機會、資產規模和富有經驗。故本題正確答案為D。

　　7、公司型基金的參與主體主要為 ( )。

　　Ⅰ.投資者

　　Ⅱ.基金管理人

　　Ⅲ.基金銷售人

　　AⅠ、Ⅱ

　　BⅠ、Ⅲ

　　CⅡ、Ⅲ

　　DⅠ、Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】A

　　【解析】公司型基金的參與主體主要為投資者和基金管理人。

　　8、下列不屬于股權投資基金分類方式的是( )

　　A按投資領域分類

　　B按組織形式分類

　　C按資金性質分類

　　D按投資者類型分類

　　【答案】D

　　【解析】股權投資基金的分類主要有按投資領域分類、按組織形式分類和按資金性質分類三種。故本題正確答案為D。

　　9、委托募集，是指基金發起人( )來完成資金募集工作。

　　Ⅰ.委托第三方機構代為尋找投資人

　　Ⅱ.借用第三方的融資通道

　　Ⅲ.自行尋找投資人

　　AⅠ、Ⅱ

　　BⅠ、Ⅲ

　　CⅡ、Ⅲ

　　DⅠ、Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】A

　　【解析】委托募集，是指基金發起人委托第三方機構代為尋找投資人或借用第三方的融資

　　通道來完成資金募集工作，并支付相應服務費或者“通道費”。

　　10、有限合伙人為自然人，股息紅利和股權轉讓所得均按照投資者個人的“生產、經營所得”，適用(　　)的超額累進稅率，計繳個人所得稅。

　　A5%～25%

　　B5%～35%

　　C10%～25%

　　D10%～35%

　　【答案】B

　　【解析】合伙型基金的投資者作為有限合伙人，收入主要為兩類：股息紅利和股權轉讓所得。根據現行相關規定，如果有限合伙人為自然人，兩類收入均按照投資者個人的“生產、經營所得”，適用5%～35%的超額累進稅率，計繳個人所得稅。故本題正確答案為B。

　　11、根據中國證監會的規定，對于股權投資基金的單位投資者，要求其凈資產不低于( )萬元;對股權投資基金的個人投資者，要求其金融資產不低于( )萬元或者最近三年個人年均收入不低于( )萬元。

　　A 100 ;60 ;50

　　B 1000;300;50

　　C 1000;100;50

　　D 500 ;300;100

　　【答案】B

　　【解析】根據中國證監會的規定，對于股權投資基金的單位投資者，要求其凈資產不低于1000 萬元;對股權投資基金的個人投資者，要求其金融資產不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元。

　　12、被嚴格禁止的基金拆分類型包括(　　)。

　　Ⅰ.份額拆分

　　Ⅱ.資產拆分

　　Ⅲ.負債拆分

　　Ⅳ.收益權拆分

　　AⅠ、Ⅲ

　　BⅡ、Ⅳ

　　CⅡ、Ⅲ

　　DⅠ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】基金拆分主要包括份額拆分和收益權拆分，兩種拆分都會突破合格投資者的標準，因此被嚴格禁止。故本題正確答案為D。

　　13、關于我國股權投資基金投資者人數限制的說法，錯誤的是 ( )

　　A公司型基金中有限公司：不超過50人

　　B公司型基金中股份公司：不超過200人

　　C合伙型基金：不超過1000人

　　D契約型基金：不超過200人

　　【答案】C

　　【解析】目前，我國股權投資基金投資者人數限制如下：

　　(1)公司型基金：有限公司不超過50人、股份公司不超過200人 ;

　　(2)合伙型基金：不超過50人 ;

　　(3)契約型基金：不超過200人

　　14、基金管理人應當在基金募集完畢后限定時間內通過(　　)的產品備案系統進行備案。

　　A中國期貨業協會

　　B中國證券監督管理委員會

　　C中國證券登記結算有限公司

　　D中國證券投資基金業協會

　　【答案】D

　　【解析】按照現行自律規則的要求，基金管理人應當在基金募集完畢后限定時間內通過中國證券投資基金業協會的產品備案系統進行備案，根據要求如實填報相關基本信息。故本題正確答案為D。

　　15、下列不屬于QFLP進行試點的城市和地區的是(　　)。

　　A北京

　　B天津

　　C重慶

　　D廣州

　　【答案】D

　　【解析】QFLP在北京、上海、天津、深圳、重慶、青島等少數城市和地區進行試點。故本題正確答案為D。

　　16、在向投資者推介基金之前，募集機構應當采取(　　)等方式履行特定對象確定程序。

　　A問卷調查

　　B訪談調查

　　C會議調查

　　D專家調查

　　【答案】A

　　【解析】在向投資者推介基金之前，募集機構應當采取問卷調查等方式履行特定對象確定程序，對投資者風險識別能力和風險承擔能力進行評估。故本題正確答案為A。

　　17、普通合伙人對合伙型基金可能的債務承擔( )連帶責任;而投資人作為有限合伙人，以其( )為限對合伙企業債務承擔責任。

　　A有限;認繳的出資額

　　B有限;自身資產

　　C無限;認繳的出資額

　　D無限 ;自身資產

　　【答案】C

　　【解析】普通合伙人對合伙型基金可能的債務承擔無限連帶責任;而投資人作為有限合伙人，以其認繳的出資額為限對合伙企業債務承擔責任。

　　18、合伙人會議是指由(　　)合伙人組成的、合伙企業合伙人的議事程序。

　　A1/3以上

　　B1/2以上

　　C2/3以上

　　D全體

　　【答案】D

　　【解析】暫無解析

　　19、具有基金銷售業務資格的主體不包括(　　)。

　　A商業銀行

　　BP2P公司

　　C保險機構

　　D證券公司

　　【答案】B

　　【解析】目前具有基金銷售業務資格的主體包括商業銀行、證券公司、期貨公司、保險機構、證券投資咨詢機構、獨立基金銷售機構等。故本題正確答案為B。

　　20、( )盡職調查是整個盡職調查工作的核心。

　　A業務

　　B財務

　　C法律

　　D資源

　　【答案】A

　　【解析】業務盡職調查是整個盡職調查工作的核心

　　21、投資備忘錄的內容不包括( )

　　A投資達成的條件

　　B適當性條款

　　C保密條款

　　D排他性條款

　　【答案】B

　　【解析】投資備忘錄也稱投資框架協議或投資條款清單，通常由投資方提出，內容一般包括投資達成的條件、投資方建議的主要投資條款、保密條款以及排他性條款。故本題正確答案為B。

　　22、自由現金流量(FCFF)的公式為 ( )。

　　A.自由現金流量(FCFF)=(稅后凈營業利潤+ + 折舊及攤銷)-(資本支出+ + 營運資本增加)

　　B.自由現金流量(FCFF)=(稅后凈營業利潤+資本支出)-(折舊及攤銷+營運資本增加)

　　C.自由現金流量(FCFF)=(資本支出+ 折舊及攤銷)-(稅后凈營業利潤+營運資本增加)

　　D.自由現金流量(FCFF)=(資本支出+ 營運資本增加)-(稅后凈營業利潤+折舊及攤銷)

　　【答案】A

　　【解析】自由現金流量(FCFF)=(稅后凈營業利潤+折舊及攤銷)-(資本支出+營運資本增加)。

　　23、清算價值法的主要方法是，假設企業破產和公司解散時，將企業拆分為可出售的幾個業務或資產包，并分別估算這些業務或資產包的( )，加總后作為企業估值的參考標準。

　　A.變現價值

　　B.公允價值

　　C.理論價值

　　D.折現率

　　【答案】A

　　【解析】清算價值法的主要方法是，假設企業破產和公司解散時，將企業拆分為可出售的幾個業務或資產包，并分別估算這些業務或資產包的變現價值，加總后作為企業估值的參考標準。

　　24、反攤薄條款的目的是確保不會因公司以( )的發行價進行新一輪融資而導致投資人的股權被( )從而投資被貶值。

　　A.更低;轉化

　　B.更低;稀釋

　　C.更高;轉化

　　D.更高;稀釋

　　【答案】B

　　【解析】反攤薄條款又稱反稀釋條款(Anti-dilution)，是一種用來保證股權投資基金權益的約定，目的是確保不會因公司以更低的發行價進行新一輪融資而導致投資人的股權被稀釋從而投資被貶值。

　　25、優先購買權是指目標企業( )，作為老股東的股權投資人在同等條件下有優先購買權。

　　A.其他股東對外出售股權時

　　B.發行新股時

　　C.發行可轉換債券時

　　D.發生回購時

　　【答案】A

　　【解析】優先購買權是指目標企業的其他股東對外出售股權時，作為老股東的股權投資人在同等條件下有優先購買權。

　　26、基金份額持有人自行召集持有人大會時，應至少提前(　　)日公告持有人大會的召開時間、會議形式、審議事項、表決方式等事項。

　　A45

　　B30

　　C10

　　D15

　　【答案】B

　　【解析】根據《證券投資基金法》，當代表基金份額10%以上的基金份額持有人就同一事項要求召開持有人大會，而管理人和托管人都不召集的時候，代表基金份額10%以上的持有人有權自行召集。此時，該類持有人應至少提前30日公告持有人大會的召開時間、會議形式、審議事項、議事程序和表決方式等事項。故本題正確答案為B。

　　27、被投資企業有義務及時向股權投資基金提供與企業經營狀況相關的報告，其中不包括(　　)。

　　A月度報告

　　B季度報告

　　C年中報告

　　D年度報告

　　【答案】C

　　【解析】根據法律法規和投資協議的約定，通常情況下，被投資企業有義務及時向股權投資基金提供與企業經營狀況相關的報告，包括月度報告、季度報告、半年度報告、年度報告和有關專項報告。故本題正確答案為C。

　　28、下列不屬于股權投資基金投資后項目監控財務指標的是(　　)。

　　A資產負債表

　　B利潤表

　　C權益變動表

　　D現金流量表