2017基金從業考試《私募股權》知識點

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2017基金從業考試《私募股權》知識點

　　從投資方式角度看，私募股權投資是指通過私募形式對私有企業，即非上市企業進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。接下來小編為大家精心準備了2017基金從業考試《私募股權》知識點，想了解更多相關內容請關注應屆畢業生考試網!

2017基金從業考試《私募股權》知識點

　　股權投資基金募集人數限制

　　基金應當向合格投資者募集，單只基金的投資者人數累計不得超過法律規定的特定數量。目前，我國股權投資基金投資者人數限制如下：

　　(1)公司型基金：有限公司不超過50人、股份公司不超過200人。

　　(2)合伙型基金：不超過50人。

　　(3)契約型基金：不超過200人。

　　如果基金在募集中超過了上述的募集人數標準，無論募集機構與投資者溝通方式是否滿足“特定化”標準，都將構成公開發行。

　　投資者應當以書面方式承諾其為自己購買基金，任何機構和個人不得以非法拆分轉讓為目的購買基金。

　　股權投資基金的募集對象

　　(一)合格投資者的概念和范圍

　　合格投資者是指達到規定資產規模或者收入水平，并且具備相應的風險識別能力和風險承擔能力、其基金份額認購金額不低于規定限額的單位和個人。根據中國證監會的規定，投資于單只股權投資基金的金額不低于200萬元。此外，對于單位投資者，要求其凈資產不低于1000萬元;對個人投資者，要求其金融資產不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元。

　　(二)當然合格投資者

　　以下投資者視為當然合格投資者：

　　(1)社會保障基金、企業年金等養老基金和慈善基金等社會公益基金。

　　(2)依法設立并在中國證券投資基金業協會備案的投資計劃。

　　(3)投資于所管理基金的基金管理人及其從業人員。

　　(4)中國證監會和中國證券投資基金業協會規定的其他投資者。

　　按組織形式分類

　　根據組織形式不同，股權投資基金可以分為公司型基金、合伙型基金和契約型基金。

　　(一)公司型基金

　　公司型基金是指投資者依據公司法，通過出資形成一個獨立的公司法人實體，由公司法人實體自行或委托專業基金管理人進行管理的股權投資基金。在我國，公司法人實體可采取有限責任公司或股份有限公司的形式。

　　公司型基金的參與主體主要為投資者和基金管理人。投資者既是基金份額持有者又是公司股東，按照公司章程行使相應權利、承擔相應義務和責任。從投資者權利角度看，投資者作為公司的股東，可通過股東大會(股東會)和董事會委任并監督基金管理人。公司型基金可以由公司管理團隊自行管理，或者委托專業的基金機構擔任基金管理人。

　　(二)合伙型基金

　　合伙型基金是指投資者依據合伙企業法成立有限合伙企業，由普通合伙人對合伙債務承擔無限連帶責任，由基金管理人具體負責投資運作的股權投資基金。

　　合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人對基金(合伙企業)債務承擔無限連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限對基金(合伙企業)債務承擔責任。普通合伙人可自行擔任基金管理人，或者委托專業的基金管理機構擔任基金管理人。有限合伙人不參與投資決策。

　　(三)契約型基金

　　契約型基金是指通過訂立信托契約的形式設立的股權投資基金，其本質是信托型基金。契約型基金不具有法律實體地位。

　　契約型基金的參與主體主要為基金投資者、基金管理人及基金托管人。基金投資者通過購買基金份額，享有基金投資收益。基金管理人依據法律、法規和基金合同負責基金的經營和管理操作。基金托管人負責保管基金資產，執行管理人的有關指令，辦理基金名下的資金往來。

　　募集機構的資質要求

　　我國股權投資基金管理機構開展基金募集行為，需要在中國證券投資基金業協會登記成為基金管理人。

　　基金的募集分為自行募集和委托募集，基金的募集機構也分為兩種：直接募集機構和受托募集機構。直接募集機構是指基金管理人，受托募集機構是指基金銷售機構。

　　如擬采用自行募集方式募集，基金管理人只可以募集其自己發起設立的基金，不可以銷售其他基金管理人的產品，即不允許基金管理人的代銷行為。

　　銷售機構參與股權投資基金募集活動，需滿足以下三個條件：

　　(1)在中國證監會注冊取得基金銷售業務資格。