期貨從業《期貨投資分析》知識點速記

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期貨從業《期貨投資分析》知識點速記

　　期貨是相對于現貨的一個概念。從嚴格意義上來說期貨并非是商品，而是一種標準化的商品合約，在合約中規定雙方于未來某一天就某種特定商品或金融資產按合約內容進行交易。接下來小編為大家編輯整理了期貨從業《期貨投資分析》知識點速記，想了解更多相關內容請關注應屆畢業生考試網!

期貨從業《期貨投資分析》知識點速記

　　設立，變更與終止

　　1.期貨交易所還需要履行下面的職責：

　　制定并實施交易所的交易規章和細則

　　發布市場信息監督會員制定交割倉庫期貨保證金和期貨市場的參與者的期貨業務

　　查處違規行為

　　2.申請設立期貨交易所，應當向中國證監會提交下列文件和材料：

　　申請書，章程和交易規章草案，經營計劃，會員或者股東名單，理事會候選人或者董事會監事會成員名單和簡歷

　　任用的高級管理人員的名單和簡歷，場地設備資金證明文件和說明情況

　　3.期貨交易所章程應該有下列的事項：

　　設立目的和職責，名稱住所和營業場所，注冊資本以及構成，營業期限，組織機構的組成，職責，任期和議事規則

　　管理人員的產生任免和職責

　　基本業務，風險準備金管理，財務會計，內部控制制度

　　變更，終止的條件程序和清算辦法

　　章程修改程序在章程中規定的其他事情

　　4.另外會員制期貨交易所還應該載明下列事項：

　　會員資格和管理方法

　　會員的權利和義務

　　對會員的紀律處分

　　5.期貨交易所交易規則應當載明下列事項

　　期貨交易，結算和交割制度

　　風險管理制度和交易異常情況的處理程序

　　保證金的管理和使用制度

　　期貨交易信息的發布方法

　　違規違約行為及其處理方法

　　交易糾紛的處理方式

　　需要在交易對著中注明的其他事項

　　6.期貨交易所合并分立名稱變更由證監會批準

　　7.期貨交易所聯網交易的應當于決定之日起10日內報告證監會

　　8.期貨交易所，章程規定期限滿了。會員大會或者股東大會決定解散的。需要證監會批準

　　統計分析：

　　1952 年，馬科維茨( Markowitz)發表r 資產組合理論，正式提出用收益的方差來描述投資風險的概念。

　　市場中性策略是通過構建沒有風險暴露的多空組合來追求絕對收益，此策略中多空頭寸必須嚴格匹配，通過把握品種之間的相對強弱關系，追求阿爾法收益而不承擔貝塔風險。經典的計量經濟學理論為研究市場中性策略提供了很多方法，如協整方法、馬爾科夫過程、ARMA模型、GARCH 族模型、SV 模型等，也可以為價差序列和收益率序列的未來變動提供預測。

　　非隨機性時間序列包括：

　　平穩性、趨勢性和季節性;日數據、周數據序列一般是非平穩的。

　　【時間序列平穩性檢驗】：

　　Dickey-Fuller檢驗方法(簡稱DF檢驗法)、增廣DF檢驗方法(簡稱ADF檢驗法)和Phillips-Perron檢驗方法(簡稱PP檢驗法)。

　　【因果關系檢驗】成熟的方法是格蘭杰因果檢驗方法( Cranger Casuality Test)

　　回歸方程的【顯著性檢驗】方法有對回歸方程線性關系的檢驗( F-檢驗)及對回歸方程系數顯著性進行的檢驗(T—檢驗)。

　　【自相關檢驗】方法有DW 檢驗法、LM 檢驗法、回歸檢驗法等。比較常用的是DW 檢驗法。DW=2 的左右，基本不存在序列的自相關性。

　　【異方差的檢驗】

　　簡單直觀的方法：殘差圖分析法。

　　其他專業方法：等級相關系數檢驗法、 Goldfeld - Quandt 檢驗、White 檢驗、Glejser 檢驗等。如果模型不存在異方差問題，殘差圖上的點應該隨機分布，呈現一定的規律變化。

　　回歸模型存在異方差問題的主要處理方法有：

　　加權最小二乘法與改變模型的數學形式兩種方式。