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2016年貿大金融碩士考研真題練習
一、單項選擇題(2*10)
1、下列活動中，貨幣執行流通手段的職能是( )
A 學校財務人員向教師發工資 B 張三償還李四5000元借款
C 李教授向學校捐款10000元 D 王五用打工所得購買手機一部
2、巴塞爾協議的核心內容是通過資本金管理來控制金融風險，下列( )是國際金融危機后的巴塞爾協議三中被明確納入風險管理框架之中的。
A 信用風險 B 市場風險 C 流動性風險 D 操作風險
3、收益率曲線所描述的是( )
A 債券的到期收益率與債券的到期期限之間的關系
B 債券的當期收益率與債券的到期期限之間的關系
C 債券的息票收益率與債券的到期期限之間的關系
D 債券的持有期收益率與債券的到期期限之間的關系
4、在下列貨幣政策工具之中，由于( )對經濟具有巨大的沖擊力，中央銀行在使用時一般比較謹慎。
A 公開市場操作 B 窗口指導
C 再貼現率政策 D 法定存款準備金政策
5、以下( )不屬于資本與金融賬戶
A 直接投資 B 投資收益 C 證券投資 D 其他投資
6、自然失業率是指( )
A長期內使得勞動力供給等于勞動力需求的失業率
B 當通貨膨脹沒有變化傾向時的失業率
C 商品市場處于均衡狀態時的失業率
D 經濟處于內外均衡時的失業率
7、一個價格被低估的證券將( )
A 在證券市場線上 B在證券市場線下方 C 在證券市場線上方
D 隨著它與市場組合協方差的不同，或在證券市場下方或在上方
8、在公司制企業中，管理權與所有權的分離提供了以下哪個好處( )
A 減輕代理問題 B 股權容易轉移
C 股東對公司盈虧負有無限責任 D 以上皆不是
9、在決定接受項目時，( )對投資決策方案無影響
A 沉沒成本 B 相關成本 C 機會成本 D 重置成本
10、一家公司估計其平均風險的項目的WACC為10%，低于平均風險的項目的WACC為8%，高于平均風險的項目的WACC為12%。假設以下項目相互獨立，請判斷該公司應該接受哪個項目( )
A 項目X風險低于平均值，內部收益率(IRR)為9%
B 項目Y具有平均水平的風險，內部收益率(IRR)為9%
C 項目Z風險高于平均水平，內部收益率(IRR)為11%
D 以上項目均不能被接受
二、判斷題(1*15)
1、我國商業銀行貸款發放應當遵循的原則是安全性，流動性和盈利性( )
2、央行發放貨幣(現金通貨)，央行的總負債增加，貨幣供應量M1擴張( )
3、票據發行便利是一種有法律約束力的中期周轉性票據發行融資的承諾( )
4、企業之間的商業信用屬于直接融資的一種( )
5、弗里德曼為代表的現代貨幣主義認為，影響人們貨幣需求的主要因素是當期收入水平。( )
6、商業銀行負債業務創新的最終目的是創造存款賬戶的靈活性。( )
7、費雪方程式表明名義利率等于實際利率加上通貨膨脹率。( )
8、布雷頓森林體系實際上實行的是口調整的固定匯率制度。( )
9、根據巴塞爾協議三的最低資本充足要求，商業銀行的總資本充足率應為8%，其中核心一級資本(普通股)充足率提高到4.5%，一級充足率6%。( )
10、多因素的套利定價理論對單一因素的模型進行了拓展，囊括了許多系統風險的來源( )
11、公司財務杠桿越大，破產概率就越大( )
12、企業應持有盡量多的現金來保持流動性( )
13、優先股股東一般沒有投票權( )
14、投資組合的系統性風險可以通過持有更多股票進行分散( )
15、按照MM公司稅模型分析，當財務杠桿增加時公司的價值就會增長，這是由與杠桿作用使ROE增加的緣故( )
三、名詞解釋(4*5)
1、布雷頓森林體系
2、流動性陷阱
3、三元悖論
4、套利
5、凈資產收益率
四、計算題(10*2)
1 、已知2015年10月30日美元兌人民幣匯率為6.3495，當日歐元兌人民幣匯率為6.9771。2008年10月30日美元兌人民幣匯率為6.8270，當日歐元兌人民幣匯率為8.9297。
1)計算2008年10月30日至2015年10月30日期間兌美元的匯率變動率和人民幣兌歐元的匯率變動率(5分)
2)計算歐元兌美元在2008年10月30日至2015年10月30日期間的匯率變動率，歐元相對美元是升值了還是貶值了?(5分)
2 、某股票每年支付一次固定紅利，直至永遠，其市場價格為50元，年化預期收益率為14%，市場組合的年化風險溢價為5%，年化無風險利率為6%。
1)假設CAPM模型成立，求此股票的貝塔值(3分)
2)該股票每年每股支付多少固定紅利(3分)
3)如果該股票收益率與市場組合收益率的協方差變成原來的兩倍(其他條件不變)，該股票的市場價格應為多少?(4分)
五、簡答題(6*5)
1 、“特里芬難題”的含義和影響。
2 、簡述凱恩斯貨幣需求理論與弗里德曼貨幣需求理論的差異。
3 、簡述利率的風險結構的主要內容。
4 、什么是系統性風險和非系統性風險?
5 、公司金融主要解決哪三個方面的問題?
六、論述題(15*3)
1、什么是“穩健的貨幣政策”?為什么在經濟下行的新常態下央行繼續實施穩健的貨幣政策?(15分)
2、面對國內經濟步入“新常態”，以及利率市場化改革，匯率形成機制改革，人民幣國際化，新資本管理辦法實施和互聯網金融的興起，創新驅動已經成為商業銀行面對市場競爭的新常態。面對經濟轉型升級，商業銀行要創新經營方式，從主要發行信貸資產邁向全資產經營，經營方式也將更加多樣化。全資產經營強調各類資產的組合配置，注重發揮資產負債管理作為盈利性風險管理工具的作用。
請回答以下問題：
1)商業銀行資產管理理論經歷了哪些發展階段，其主要觀點是什么?(9分)
2)資產管理理論如何推進商業銀行資產業務的多樣化?(6分)
3、公司的股利政策受哪些因素的影響?(15分)
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