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造價工程師《案例分析》考前練習題及答案2016
案例分析一
某企業預投資某一石化項目，設計生產能力為45萬t，已知生產能力為30萬t的同類項目投入設備費用為30000萬元，設備綜合調整系數 1.1，該類項目生產能力指數估計為0.8。該類項目的建筑工程費是設備費的10%，安裝工程費用是設備費的20%，其他工程費用是設備費的10%，這三 項的綜合調整系數為1.0，其他投資費用估算為l000萬元。項目建設期為3年，投資進度計劃：第一年30%，第二年50%，第三年20%，建設前期的年 數假設為0。
基本預備費率為10%，建設期內生產資料漲價預備費率為5%。該項目的自有資金50000萬元，其余通過銀行貸款獲得，年利率為8%，按季計息，貸款發放進度與項目投資進度一致。
該項目達到設計生產能力以后，全廠定員1100人，工資與福利費按照每人每年12000元估算，每年的其他費用為860萬元(其中其他制造費用 300萬元)。年外購商品或服務費用900萬元，年外購原材料、燃料及動力費為6200萬元，年修理費為500萬元，年經營成本為4500萬元，年營業費 用忽略不計，年預收營業收入為1200萬元。各項流動資金的最低周轉天數：應收賬款30天，預付賬款20天，現金45天，存貨中各構成項的周轉次數均為 40天，應付賬款30天，預收賬款35天。
問題(計算結果保留兩位小數)：
1.估算建設期借款利息。
2.用分項詳細估算法估算擬建項目的流動資金，編制流動資金投資估算表。
3.估算建設項目的總投資額。
參考解析【問題1參考答案】
1)生產能力指數法估算設備費=30000×(45/30)0. 8×1.1=45644.34(萬元)
2)用系數估算法估算靜態投資=45644.34×(1+10%×1.0+20%×l.0+10%× 1.0)+1000=64902.08(萬元)
基本預備費=64902.08×10%=6490.21(萬元)
包含基本預備費的靜態投資=64902.08+6490.21=71392.29(萬元)
3)計算漲價預備費：
按照新的漲價預備費的計算公式，本題建設前期的年數為0。
漲價預備費PF=71392.29×30%×[(1+5%)0. 5×(1+5%)1-1-1]+71392.29×50%×[(1+5%)0. 5×(1+5%)2-1-1]+71392.29×20%×[(1+5%)0.5×(1+5%)3-1-1]=528.91+2710.40+1852.29
=5091.60(萬元)
4)計算建設期借款利息：
實際年利率=(1+8%/4)4-1=8.24%
第1年借款額=第1年的投資計劃額一第1年自有資金投資額
=(71392.29+5091.60—50000)×30%=7945.20(萬元)
第1年利息=7945.2/2 × 8.24%=327.34(萬元)
第2年利息=(7945.2+327.34+13242/2)×8.24%=1227.23(萬元)
第3年利息=(7945.2+327.34+13242+1227.23+1859.04/2)×8.24%=1950.51(萬元)
建設期借款利息=327.34+1227.23+1950.51=3505.08(萬元)
【問題2參考答案】
應收賬款=年經營成本/應收賬款年周轉次數=4500/(360/30)=375(萬元)
預付賬款=外購商品或服務年費用金額/預付賬款年周轉次數=900/(360/20)=50(萬元)
現金=(年工資福利費+年其他費用)/現金年周轉次數=(1.2×1100+860)/(360/45)=272.50(萬元)
外購原材料、燃料費用=年外購原材料、燃料費用/存貨年周轉次數=6200/(360/40)=688.89(萬元)
在產品價值=(年工資福利費+年其他制造費+年外購原材料、燃料動力費+年修理費)/存貨年周轉次數=(1.2×1100+300+6200+500)/(360/40)=924.44(萬元)
產成品價值=(年經營成本一年營業費用)/存貨年周轉次數=4500/(360/40)=500(萬元)
存貨價值=外購原材料、燃料費用+在產品價值+產成品價值=688.89+924.44+500=2113.33(萬元)
流動資產=應收賬款+預付賬款+存貨+現金=375+50+2113.33+272.50=2810.83(萬元)
應付賬款=外購原材料、燃料動力及其他材料年費用/應付賬款年周轉次數=6200/(360/30)=516.67(萬元)
預收賬款=預收的營業收入年金額/預收賬款年周轉次數=1200/(360/35)=116.67(萬元)
流動負債=應付賬款+預收賬款=516.67+116.67=633.34(萬元)
流動資金=流動資產-流動負債=2810.83-633.34=2177.49(萬元)
填寫完成的流動資金估算表見表6.12。
案例分析二
某建設項目有關數據如下：
1)建設期為2年，運營期為8年，建設投資為5000萬元(不含建設期貸款利息)，其中包括無形資產600萬元。項目固定資產投資資金來源為自有資金和 貸款，貸款總額為2200萬元，在建設期每年貸人1100萬元，貸款年利率為5.85%(按季計息)。流動資金為900萬元，全部為自有資金。
2)無形資產在運營期8年中均勻攤入成本。固定資產使用年限為10年，殘值為200萬元，按照直線法折舊。
3)固定資產投資貸款在運營期前3年按照等額本息法償還。
4)項目計算期第3年的經營成本為1960萬元，計算期第4～第10年的經營成本為2800萬元。
5)復利現值系數見表3-1。
表3-1復利現值系數表
參考解析【問題1參考答案】
年實際利率=(1+5.85%/4)4-1=5.98%
第1年應計利息=(0+1100/2)×5.98%=32.89(萬元)
第2年應計利息=(1100+32.89+1100/2)×5.98%=100.64(萬元)
建設期貸款利息=32.89+100.64=133.53(萬元)
固定資產年折舊費=(5000+133.53-600-200)/10=433.35(萬元)
無形資產年攤銷額=600/8=75(萬元)
固定資產余值=433.35×(10-8)+200=1066.70(萬元)
【問題2參考答案】
長期借款每年應還本息=(2200+133.53)×(A/P，5.98%，3)=872.67(萬元)
填寫完成的還本付息計劃表和總成本費用估算表見表3-12和表3-13。
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