2017證券從業資格考試金融市場復習筆記
證券從業人員資格考試時間由證券協會每年統一確定，資格考試已全部采用網上報名，采用全國統考、閉卷方式對學員進行考核。應屆畢業生小編為大家搜索整理了2017證券從業資格考試金融市場復習筆記，希望大家備考有所幫助。
股票發行
一、股票發行制度的概念
股票發行制度是指發行人在申請發行股票時必須遵循的一系列程序化的規范，具體而言，表現在發行監管制度、發行方式與發行定價等方面。健全的股票發行制度是股份制發展和完善的重要條件，也是證券市場建設的基礎環節。
二、我國的股票發行制度的演變
我國股票發行制度在短短的10年中幾經改革，取得了很大成績。從審批方式看，由特許方式轉變到審核加額度管理方式，再轉變到現在的審核方式。從發行方式看，大致經歷了五個階段：
(1)限量發行認股證，然后采取抽簽的辦法確定中簽號碼。(2)無限量發行認股證，消除了排隊購買認股證的現象，但使認購成本增加。(3)采取專項定期存款方式。(4)上網發行。 (5)在網下向機構投資者進行市場競價認購。我國的股票發行制度的進步是眾所周知的，但目前仍有不少問題，今后我國股票的發行制度改革之路仍然任重道遠。主要設想是：(1)在完善核準制度的基礎上，積極向注冊制演進。(2)股票發行價格的定價機制市場化。(3)強化中介機構的責任與權力。(4)加強對股票發行信息披露的監管。
三、審批制度、核準制度、注冊制度的概念與特征
股票發行制度主要有三種，即審批制、核準制和注冊制，每一種發行監管制度都對應一定的市場發展狀況。在市場逐漸發育成熟的過程中，股票發行制度也應該逐漸地改變，以適應市場發展需求，其中審批制是完全計劃發行的模式，核準制是從審批制向注冊制過渡的中間形式，注冊制則是目前成熟股票市場普遍采用的發行制度。
審批制是一國在股票市場的發展初期，為了維護上市公司的穩定和平衡復雜的社會經濟關系，采用行政和計劃的辦法分配股票發行的指標和額度，由地方政府或行業主管部門根據指標推薦企業發行股票的一種發行制度。公司發行股票的首要條件是取得指標和額度，也就是說，如果取得了政府給予的指標和額度，就等于取得了政府的保薦，股票發行僅僅是走個過場。因此，審批制下公司發行股票的競爭焦點主要是爭奪股票發行指標和額度。證券監管部門憑
借行政權力行使實質性審批職能，證券中介機構的主要職能是進行技術指導。
注冊制是在市場化程度較高的成熟股票市場所普遍采用的一種發行制度。證券監管部門公布股票發行的必要條件，只要達到所公布條件要求的企業即可發行股票。發行人申請發行股票時，必須依法將公開的各種資料完全準確地向證券監管機構申報。證券監管機構的職責是對申報文件的真實性、準確性、完整性和及時性作合規性的形式審查，而將發行公司的質量留給證券中介機構來判斷和決定。這種股票發行制度對發行人、證券中介機構和投資者的要求都比較高。
核準制則是介于注冊制和審批制之間的中間形式。它一方面取消了政府的指標和額度管理，并引進證券中介機構的責任，判斷企業是否達到股票發行的條件;另一方面證券監管機構同時對股票發行的合規性和適銷性條件進行實質性審查，并有權否決股票發行的申請。在核準制下，發行人在申請發行股票時，不僅要充分公開企業的真實情況，而且必須符合有關法律和證券監管機構規定的必要條件，證券監管機構有權否決不符合規定條件的股票發行申請。證券監管機構對申報文件的真實性、準確性、完整性和及時性進行審查，還對發行人的營業性質、財力、素質、發展前景、發行數量和發行價格等條件進行實質性審查，并據此作出發行人是否符合發行條件的價值判斷和是否核準申請的決定。
保薦制度、承銷制度的概念
(一)保薦制度
保薦制度由保薦人(券商)對發行人發行證券進行推薦和輔導，并核實公司發行文件中所載資料是否真實、準確、完整，協助發行人建立嚴格的信息披露制度，承擔風險防范責任，并在公司上市后的規定時間內繼續協助發行人建立規范的法人治理結構，督促公司遵守上市規定，完成招股計劃書中的承諾，同時對上市公司的信息披露負有連帶責任。
(二)承銷制度
股票承銷是指證券公司依照協議包銷或者代銷發行人向社會公開發行的股票的行為。股票承銷分為代銷和包銷兩種方式。股票承銷期不能少于10日，不能超過90日。
股票承銷有以下兩種方式：
(1)股票代銷。股票代銷指發行公司和證券經營機構達成協議，由后者代理發行公司發行股票的方式。
(2)股票包銷。股票包銷指發行公司和證券機構達成協議，如果證券機構不能完成股票發售的，由證券機構承購的股票發行方式，股票包銷又分全額包銷和余額包銷兩種。
股票的無紙化發行和初始登記制度
(一)股票的無紙化發行
股票憑證是股票的具體表現形式。股票不但要取得國家有關部門的批準才能發行上市，而其票面必須具備一些基本的內容。股票憑證在制作程序、記載的內容和記載方式上都必須規范化，并且必須符合有關的法律法規和公司章程的規定。
由于電子技術的發展與應用，我國深滬股市股票的發行和交易都借助于電子計算機及電子通信系統進行，上市股票的日常交易已實現了無紙化，所以現在的股票僅僅是由電子計算機系統管理的一組組二進制數字而已。我國發行的每股股票的面額均為1元人民幣，股票的發行總額為上市的股份有限公司的總股本數。
(二)股票的初始登記制度
股份登記指股份公司的股份明細數據在結算系統中的初始登記行為。股份發行登記包括首次公開發行登記和增發新股登記。在我國，股份公司經主管部門批準公開發行新股，曾采用股票認購證、與儲蓄存款掛鉤、“全額預繳，比例配售”等網下發行和網上定價發行、網上競價發行等方式。在不同的發行方式下，股份發行登記的方法略有不同。
股票交易
一、證券賬戶的種類
目前，我國證券賬戶的種類有兩種劃分依據：一是按照交易場所劃分;二是按照賬戶用途劃分。按交易場所劃分，證券賬戶可以劃分為上海證券賬戶和深圳證券賬戶，分別用于記載在上海證券交易所和深圳證券交易所上市交易的證券以及中國結算公司認可的其他證券。按用途劃分，證券賬戶可以劃分為人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬戶、創業板交易賬戶和其他賬戶等。
1.人民幣普通股票賬戶
人民幣普通股票賬戶簡稱“A股賬戶”，其開立僅限于國家法律法規和行政規章允許買賣A股的境內投資者和合格境外機構投資者。A股賬戶按持有人分為自然人證券賬戶、一般機構證券賬戶、證券公司自營證券賬戶和基金管理公司的證券投資基金專用證券賬戶等。在實際運用中，A股賬戶是我國目前用途最廣、數量最多的一種通用型證券賬戶，既可用于買賣人民幣普通股票，也可用于買賣債券、上市基金、權證等各類證券。
2.人民幣特種股票賬戶
人民幣特種股票賬戶簡稱“B股賬戶”，是專門為投資者買賣人民幣特種股票(B股，也稱為境內上市外資股)而設置的。B股賬戶按持有人可以分為境內投資者證券賬戶和境外投資者證券賬戶。
3.證券投資基金賬戶
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