2017年證券投資基金沖刺筆記：混合基金

　　導語：混合基金是指同時投資于股票、債券和貨幣市場等工具，沒有明確的投資方向的基金。其風險低于股票基金，預期收益則高于債券基金。

2017年證券投資基金沖刺筆記：混合基金

　　混合基金(commingled funds)

　　混合基金是指可以投資股票、債券和貨幣市場工具，沒有明確的投資方向的基金。凡基金名稱中出現混合基金或混合型基金的，以及無法明確股票、債券或貨幣類別的基金劃分為混合基金。

　　混合基金是以合伙法律形式聚合投資者資金的一種基金形式。由管理公司對合作關系進行組織，例如，由一家銀行或保險公司來組織資金，從中收取費用。典型的合伙人包括信托或退休帳戶，它們擁有的資產組合遠大于個人投資者，但如果進行獨立管理，規模仍嫌小。

　　在形式上，混合基金與開放基金很相似，但它不以基金股份作為投資載體，而是提供一種可以以凈資產價格買賣的基金單位。銀行或保險公司會提供大量不同的混合基金供信托或退休帳戶選擇。例如，貨幣市場基金、債券基金和普通股基金。

　　混合基金根據資產投資比例及其投資策略再分為偏股型基金、平衡型基金和偏債型三個二級類別。平衡型基金再細分為股債平衡型基金和靈活配置型基金兩個三級類別。

　　一、混合基金在投資組合中的作用

　　混合基金的風險低于股票基金，預期收益則要高于債券基金。它為投資者提供了一種在不同資產類別之間進行分散投資的工具，比較適合較為保守的投資者。

　　二、混合基金的類型

　　混合基金盡管會同時投資于股票、債券等，但卻常常依據基金投資目標的不同而進行股票與債券的不同配比。因此，通常可以依據資產配置的不同將混合基金分為偏股型基金、偏債型基金、股債平衡型基金、靈活配置型基金等。

　　例2-19(2010年3月判斷題)偏債型基金，債券的配置比例較低，股票配置比例則較高。 ( )

　　【參考答案】×

　　三、混合基金的風險

　　混合基金的風險主要取決于股票與債券配置的比例大小。一般而言，靈活配置型基金、偏股型基金的風險較高;偏債型基金的風險較低;股債平衡型基金的風險與收益則較為適中

【證券投資基金沖刺筆記：混合基金】相關文章：