2016中級會計職稱《財務管理》試題與答案解析

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　　一、單項選擇題

2016中級會計職稱《財務管理》試題與答案解析

　　1.下列關于現金回歸線的表述中，正確的是(　　)。

　　A.現金最優返回點的確定與企業可接受的最低現金持有量無關

　　B.有價證券利息率增加，會導致現金回歸線上升

　　C.有價證券的每次固定轉換成本上升，會導致現金回歸線上升

　　D.當現金的持有量高于或低于現金回歸線時，應立即購入或出售有價證券

　　【正確答案】 C

　　【知識點】本題考核點是目標現金余額的確定。

　　【答案解析】下限L與回歸線成正相關，R與有價證券的日利息率i成負相關，R與有價證券的每次轉換成本b成正相關，所以選項A、B為錯誤表述，選項C正確;當現金的持有量達到上下限時，應立即購入或出售有價證券，所以選項D錯誤。

　　2.以下關于集團企業現金統收統支模式說法錯誤的是(　)。

　　A、企業的一切現金收入都集中在集團總部的財務部門

　　B、現金收支的批準權高度集中

　　C、有利于企業集團的全面收支平衡

　　D、有利于調動成員企業開源節流的積極性

　　【正確答案】 D

　　【知識點】本題考核點是資金集中管理模式。

　　【答案解析】統收統支模式下，企業的一切現金收入都集中在集團總部的財務部門，各分支結構或子企業不單獨設立賬號，一切現金支出都通過集團總部財務部門付出，現金收支的批準權高度集中，有利于企業集團實現全面收支平衡，但是該模式不利于調動成員企業開源節流的積極性。

　　3.下列各項資金管理模式中，適合具有較多責任中心的企事業單位的是(　)。

　　A、統收統支模式

　　B、撥付備用金模式

　　C、結算中心模式

　　D、內部銀行模式

　　【正確答案】 D

　　【知識點】本題考核點是資金集中管理模式。

　　【答案解析】內部銀行是將社會銀行的基本職能與管理方式引入企業內部管理機制而建立起來的一種內部資金管理機構。內部銀行一般適用于具有較多責任中心的企事業單位。

　　二、多項選擇題

　　1、某公司投資100萬元購買一臺無需安裝的設備，投產后每年增加營業收入48萬元，增加付現成本13萬元，預計項目壽命為5年，按直線法計提折舊，期滿無殘值。該公司適用25%的所得稅稅率，項目的資本成本為10%。下列表述正確的有(　　)。

　　A.靜態投資回收期為2.86年

　　B.靜態投資回收期為3.2年

　　C.動態投資回收期為4.05年

　　D.(P/A，IRR，5)為3.2

　　【答案】BCD

　　【解析】年折舊=100/5=20(萬元)，投產后每年增加的營業現金流量=(48-13-20)×(1-25%)+20=31.25(萬元)，靜態投資回收期=100/31.25=3.2年;假設動態投資回收期為n年，則有：31.25×(P/A，10%，n)=100，即(P/A，10%，n)=100/31.25=3.2，查閱年金現值系數表可知，(P/A，10%，4)=3.1699，(P/A，10%，5)=3.7908，利用插值法可知，(5-n)/(5-4)=(3.7908—3.2)/(3.7908—3.1699)，解得：n=4.05(年);由于31.25×(P/A，IRR，5)-100=0，所以，(P/A，IRR，5)=100/31.25=3.2。

　　2、其它因素不變的情況下，下列財務評價指標中，指標數值越大表明項目可行性越強的有(　　)。

　　A.凈現值

　　B.現值指數

　　C.內含報酬率

　　D.動態回收期

　　【答案】ABC

　　【解析】以回收期的長短來衡量方案的優劣，投資的時間越短，所冒的風險就越小。所以選項D不正確。

　　3、某企業擬進行一項固定資產投資項目決策，設定貼現率為10%，有四個方案可供選擇。其中甲方案的項目計算期為8年，凈現值為1250萬元;乙方案的現值指數為0.9;丙方案的項目計算期為12年，其年金凈流量為200萬元;丁方案的內含報酬率為9%。下列說法正確的有( )。(已知8年期、貼現率為10%的投資回收系數為0.1874，償債基金系數為0.0874)

　　A.這四個方案都為可行方案

　　B.可行方案的比較應采用年金凈流量法

　　C.甲方案的年金凈流量=項目的凈現值/年金現值系數

　　D.最優投資方案為甲方案

　　【答案】BCD

　　【解析】由于乙方案的現值指數小于1，丁方案的內含報酬率為9%小于設定貼現率10%，所以乙方案和丁方案均不可行，選項A不正確;可行方案中甲方案和丙方案的項目計算期不等，應選擇年金凈流量最大的方案為最優方案，所以，選項B正確。甲方案的年金凈流量=項目的凈現值/年金現值系數=項目的凈現值×投資回收系數=1250×0.1874=234.25(萬元)，高于丙方案的年金凈流量200萬元，所以甲方案最優，選項C、D正確。

　　4、與資本性金融工具相比，下列各項中，屬于貨幣性金融工具特點的有( )。

　　A.期限較長

　　B.流動性強

　　C.風險較小

　　D.價格平穩

　　【答案】BCD

　　【解析】貨幣市場上的主要特點是(1)期限短(2)交易目的是解決短期資金周轉。(3)貨幣市場上的金融工具具有較強的”貨幣性”，具有流動性強、價格平穩、風險較小等特性。

　　5、下列關于財務預算的表述中，正確的有( )。

　　A.財務預算多為長期預算

　　B.財務預算又被稱作總預算

　　C.財務預算是全面預算體系的最后環節

　　D.財務預算主要包括現金預算和預計財務報表