2015注冊會計師《財務成本管理》模擬試題（一）
一、單項選擇題
1.下列各項中，可能導致企業資產負債率變化的經濟業務是( )。
A.收回應收賬款
B.用現金購買債券
C.接受所有者投資轉入的固定資產
D.以固定資產對外投資(按賬面價值作價)
2.下列各項中，不會影響流動比率的業務是( )。
A.用現金購買短期債券
B.用現金購買固定資產
C.用存貨進行對外長期投資
D.從銀行取得長期借款
3.某公司2009年改進后的財務分析體系中，權益凈利率為20%，凈經營資產利潤率為14%，稅后利息率為10%，則凈財務杠桿為( )。
A.2.2
B.1.6
C.1.5
D.2.4
4.與產權比率比較，資產負債率評價企業償債能力的側重點是( )。
A.揭示財務結構的穩健程度
B.揭示債務償付安全性的物質保障程度
C.揭示主權資本對償債風險的承受能力
D.揭示負債與資本的對應關系
5.下列屬于經營性資產的有( )。
A.短期債券投資
B.短期股票投資
C.按市場利率計息的應收票據
D.長期權益性投資
6.假設某公司在償還應付賬款前速動比率大于1，倘若償還應付賬款若干，將會( )。
A.增大流動比率，不影響速動比率
B.增大速動比率，不影響流動比率
C.增大流動比率，也增大速動比率
D.降低流動比率，也降低速動比率
7.下列管理用現金流量表的基本公式中，不正確的是( )。
A.營業現金凈流量=營業現金毛流量-經營營運資本凈增加
B.實體現金流量=營業現金凈流量-(凈經營性長期資產增加+折舊與攤銷)
C.營業現金毛流量=稅后經營凈利潤-經營資產凈投資
D.債務現金流量+股權現金流量=營業現金毛流量-凈經營資產總投資
8.某公司2009年的息稅前利潤為1500萬元，利息費用為150萬元，適用的所得稅稅率為25%，年末的普通股股數為300萬股(當年股數沒有發生增減變化)，市盈率為5，則每股價格為( )元。
A.20.625
B.27.5
C.25.375
D.28.625
9.下列各項中，不屬于金融資產的是( )。
A.持有至到期投資
B.短期權益性投資
C.長期權益性投資
D.短期債券投資
10.由杜邦財務分析體系可知，權益凈利率等于資產凈利率乘以權益乘數。因此企業的負債程度越高( )。
A.權益凈利率就越大
B.權益凈利率就越小
C.權益凈利率不變
D.權益凈利率的變動方向取決于凈經營資產凈利率與稅后利息率的關系
11.在下列關于資產負債率、權益乘數和產權比率之間關系的表達式中，正確的是( )。
A.資產負債率+權益乘數=產權比率
B.資產負債率-權益乘數=產權比率
C.資產負債率×權益乘數=產權比率
D.資產負債率÷權益乘數=產權比率
12.下列屬于金融活動損益的是( )。
A.投資收益
B.資產減值損失
C.銀行存款利息收入
D.公允價值變動損益
13.某公司2010年稅前經營利潤為800萬元，利息費用為50萬元，平均所得稅稅率為20%。年末凈經營資產為1600萬元，股東權益為600萬元。假設涉及資產負債表的數據使用年末數計算，則杠桿貢獻率為( )。
A. 60.12%
B. 63.54%
C. 55.37%
D. 58.16%
14.A公司2008年平均凈經營資產為1000萬元，平均股東權益為600萬元，所得稅稅率為25%，2008年稅前經營利潤為800萬元，稅前利息費用為100萬元，則經營差異率為( )。
A.40.5%
B.41.25%
C.42.5%
D.43.25%
15.從增加股東收益的角度看，( )是企業可以承擔的凈利息率的上限。
A.權益凈利率
B.經營差異率
C.杠桿貢獻率
D.凈經營資產利潤率
二、多項選擇題
1.關于財務分析有關指標的說法中，正確的有( )。
A.因為速動比率比流動比率更能反映出流動負債償還的安全性和穩定性，所以速動比率很低的企業不可能到期償還其流動負債
B.產權比率揭示了企業負債與資本的對應關系
C.與資產負債率相比，產權比率側重于揭示財務結構的穩健程度以及權益資本對償債風險的承受能力
D.較之流動比率或速動比率，以現金流量比率來衡量企業短期債務的償還能力更為保險
2.財務報表本身的局限性主要表現為( )。
A.財務報表信息披露存在非對稱信息
B.財務報表信息披露存在會計估計誤差
C.會計規則的選擇，可能會扭曲公司的實際情況
D.會計比較基礎的選擇，可能會扭曲公司的實際情況
3.假定企業的長期資本不變，下列說法中不正確的是( )。
A. 增加長期資產會降低財務狀況的穩定性
B. 增加長期資產會提高財務狀況的穩定性
C. 減少長期資產會降低財務狀況的穩定性
D. 減少長期資產會提高財務狀況的穩定性
4.下列各項中，能夠影響流動比率的業務是( )。
A.用現金購買短期債券
B.現金購買固定資產
C.用存貨進行對外長期投資
D.從銀行取得長期借款
5.下列各項業務中，能夠影響速動比率的是( )。
A.用現金償還長期借款
B.用存貨進行長期權益性投資
C.收回應收賬款
D.用現金購買大型機器設備
6.市凈率指標的計算需要涉及的參數包括( )。
A. 每股市價
B. 支付的優先股股利
C. 年末所有者權益
D. 優先股的清算價值
7.假設其他因素不變，下列變動中有助于提高杠桿貢獻率的有( )。
A.提高凈經營資產利潤率
B.降低負債的稅后利息率
C.減少凈負債的金額
D.減少經營資產周轉次數
8.下列屬于傳統財務分析體系局限性的有( )。
A.資產利潤率的“資產”與“利潤”不匹配
B.沒有區分經營活動損益和金融活動損益
C.沒有區分經營負債和金融負債
D.沒有區分經營資產和金融資產
9.下列說法中，不正確的有( )。
A.驅動權益凈利率的基本動力是資產利潤率
B.減少利息支出可以降低息稅前利潤
C.長期資本負債率是指負債占長期資本的百分比
D.資產負債率、權益乘數之間是反方向變化的
10.利息保障倍數指標所反映的企業財務層面包括( )。
A.獲利能力
B.長期償債能力
C.短期償債能力
D.發展能力
11.下列管理用資產負債表的基本公式正確的是( )。
A. 凈經營資產=凈經營性營運資本+凈經營性長期資產
B. 凈投資資本=凈負債+股東權益
C. 凈投資資本=經營資產-經營負債
D. 凈投資資本=金融資產-金融負債
12.下列屬于金融資產的項目不包括( )。
A. 應收利息
B. 持有至到期的長期債務投資
C. 應收長期權益性投資的股利
D. 應收短期權益性投資的股利
13.下列表述中正確的有( )。
A.凈營運資本之所以能夠成為短期債務的“緩沖墊”，是因為它是長期資本用于流動資產的部分，不需要在一年內償還
B.當流動資產小于流動負債時，凈營運資本為負數，表明長期資本小于長期資產，財務狀況不穩定
C.現金比率是指經營現金流量與流動負債的比。
D.長期資本負債率是指負債總額與長期資本的百分比
14.企業的下列經濟活動中，影響經營活動現金流量的有( )。
A.經營活動
B.投資活動
C.分配活動
D.籌資活動
15.下列負債項目中，屬于經營負債的項目不包括( )。
A. 應付優先股股利是金融性負債
B. 市場利率計息的應付票據
C. 遞延所得稅負債
D. 融資租賃引起的長期應付款
三、計算分析題
1.公司2009年末有關數據如下：單位：萬元
|
項目
|
金額
|
項目
|
金額
|
|
貨幣資金
|
300
|
短期借款
|
300
|
|
交易性金融資產
|
200
|
應付賬款
|
200
|
|
應收票據
|
102（年初168）
|
長期借款
|
975
|
|
應收賬款
|
98（年初82）
|
所有者權益
|
1025（年初775）
|
|
存貨
|
500（年初460）
|
營業收入
|
3000
|
|
|
|
營業成本
|
2400
|
|
|
|
財務費用
|
10
|
|
固定資產
|
1286（年初214）
|
稅前利潤
|
90
|
|
無形資產
|
14
|
稅后利潤
|
54
|
要求：
(1)據以上資料，計算該公司2007年的流動比率、速動比率、存貨周轉次數(成本)、應收賬款及應收票據周轉天數、長期資本負債率、利息保障倍數、銷售凈利率、權益凈利率(凡是分子分母涉及兩張不同報表的指標，資產負債表中的數取平均數)。
(2)假設該公司同行業的各項比率的平均水平如下表所示，試根據①計算結果，對本公司財務狀況做出簡要評價。
|
比率名稱
|
同行業水平
|
|
流動比率
|
2.0
|
|
速動比率
|
1.0
|
|
存貨周轉次數（用存貨成本計算）
|
6次
|
|
應收賬款周轉天數
|
30天
|
|
長期資本負債率
|
40%
|
|
利息保障倍數
|
8
|
|
銷售凈利率
|
9%
|
|
權益凈利率
|
10%
|
2.公司2010年的資產負債表如下：
單位：萬元
|
資產
|
年初數
|
年末數
|
負債及權益
|
年初數
|
年末數
|
|
流動資產
|
|
|
流動負債
|
|
|
|
貨幣資金
|
300
|
875
|
短期借款
|
1250
|
900
|
|
交易性金融資產
|
250
|
300
|
交易性金融負債
|
0
|
100
|
|
應收賬款
|
10000
|
10500
|
應付賬款
|
7500
|
7800
|
|
應收票據
|
650
|
775
|
應付票據
|
1575
|
2025
|
|
應收利息
|
750
|
875
|
一年內到期的非流動負債
|
775
|
800
|
|
存貨
|
950
|
1050
|
|
|
|
|
一年內到期的非流動資產
|
250
|
200
|
流動負債合計
|
11100
|
11625
|
|
其它流動資產
|
425
|
225
|
非流動負債
|
|
|
|
流動資產合計
|
13575
|
14800
|
長期借款
|
12500
|
11750
|
|
非流動資產
|
|
|
應付債券
|
1500
|
2000
|
|
長期股權投資
|
5000
|
4500
|
非流動負債合計
|
14000
|
13750
|
|
固定資產
|
20000
|
21000
|
負債合計
|
25100
|
25375
|
|
無形資產
|
10000
|
12000
|
股東權益
|
0
|
0
|
|
|
|
|
股本
|
12500
|
12500
|
|
|
|
|
留存收益
|
10975
|
14425
|
|
非流動資產合計
|
35000
|
37500
|
股東權益合計
|
23475
|
26925
|
|
資產總計
|
48575
|
52300
|
負債及權益合計
|
48575
|
52300
|
M公司2009年簡化的利潤表如下：
單位：萬元
|
項目
|
2010年
|
|
一、營業收入
|
28932
|
|
減：營業成本
|
24156
|
|
營業稅金及附加
|
276
|
|
銷售費用
|
480
|
|
管理費用
|
396
|
|
財務費用
|
354
|
|
加：公允價值變動損益
|
0
|
|
投資收益（經營性）
|
96
|
|
二、營業利潤
|
3366
|
|
加：營業外收入
|
0
|
|
減：營業外支出
|
0
|
|
三、利潤總額
|
3366
|
|
減：所得稅費用
|
841.5
|
|
四、凈利潤
|
2524.5
|
該公司2010年經營現金凈流量為22500萬元。
要求：
(1)計算2010年年末的營運資本、速動比率、現金比率、現金流量比率、權益乘數、長期資本負債率、利息保障倍數、現金流量利息保障倍數和現金流量債務比。(簡化起見，涉及資產負債表數據均用年末數)
(2)計算2010年的應收賬款及應收票據周轉次數、存貨周轉次數(分別按銷售收入和銷售成本計算)(涉及資產負債表數據使用平均數計算)。
(3)假設該公司“貨幣資金”全部為經營資產，“應收票據”、“應收賬款”、“其他應收款”不收取利息;“應付票據”等短期應付項目不支付利息;財務費用全部為利息費用，計算2010年年末的凈經營資產和凈金融負債。
(4)計算2010年的稅前經營利潤、稅后經營凈利潤和稅后利息費用。
(5)計算2010年的稅后經營凈利率、凈經營資產周轉次數、凈經營資產凈利率、稅后利息率、經營差異率、凈財務杠桿、杠桿貢獻率和權益凈利率(涉及資產負債表數據利用年末數計算)。
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