現有的養老主題基金

2014現有的養老主題基金

　　養老主題基金逐漸增多

　　截至2014年11月28日，國內公募基金中的養老主題基金已經成立6只、即將成立2只。主打養老牌的養老主題基金數量逐漸增多。

　　養老主題基金產生并逐漸增多的大背景是，國內人口老齡化。老年人口日益增多一方面增加了低風險增值的投資需求，一方面也拓展了養老產業的發展空間。我國在2000年已經進入人口老齡化階段。截止2013年底，全國60歲以上老年人口達2.02億，占總人口的14.9%。我國人口老齡化速度快、規模大，據預測，到2053年，中國老年人口數量將達4.73億峰值，人口老齡化水平將增至35%。龐大且快速增長的老年人群，為養老產業拓展了巨大的發展空間。

　　根據基金產品設計的差異，現有的養老主題基金包括三種類型，一是以通過嚴控投資風險實現資產穩定增值養老主題基金，如天弘安康養老、華夏永福、泰達宏利養老、國泰安康定期支付、寶盈祥瑞養老，二是以養老產業企業為主要投資標的的養老主題基金，如長盛養老健康、鵬華養老產業，三是以高靈活股票倉位為基礎，在投資中追求穩健收益的靈活配置混合型的養老主題基金，如海富通養老收益。

　　在以通過嚴控投資風險實現資產穩定增值養老主題基金方面，這類基金的共性是，預設股票倉位非常低，投資中以債券等固定收益類資產為主，其雖為混合型基金，但卻具有顯著的偏債性質。如天弘安康養老、華夏永福養老理財、泰達宏利養老、國泰安控養老定期支付的股票資產比例設定為0%-30%，寶盈祥瑞養老的股票資產比重為0%-40%。控制股票倉位是基金控制投資風險的最常用且行之有效的方法，這類產品的特征往往表現為預期收益中等偏低、預期風險水平也中等偏低。在現有的這幾只產品里，建議可以關注盈利能力相對更強一些的寶盈祥瑞養老、華夏永福養老、天弘安康養老。

　　在以養老產業企業為主要投資標的的養老主題基金方面，長盛養老健康產業為混合型基金，股票資產比例0%-95%，業績比較基準為50%*滬深300指數收益率+50%*中證綜合債指數收益率，相對來說，長盛養老健康產業的股票倉位會比較靈活、對風險的管控空間較大也更加追求穩健。該基金的養老健康產業概念，主要涵蓋養老產業鏈的養老地產、老年醫療護理、養老消費、養老金融等四大方面以及健康產業鏈的度假地產、運動健身、健康食品、醫療保健、健康金融等五大方面。鵬華養老產業則是股票型基金，股票資產比重為80%-95%，較高預期風險的特征較前者更加顯著。該基金界定的養老產業包括與養老相關的醫療保健、食品、房地產、服務等行業的上市公司。這兩只基金由于還沒有投入運作，因此也比較難準確地說關注哪一只比較好。但從其產品設計來看，長盛養老健康產業倉位靈活、在風控上可能會做得更好，投資風險偏好不是很高的投資者也可以關注，鵬華養老產業則倉位上會相對積極一些，預期風險水平更高一點，相對更適合較高風險偏好的投資者。

　　在以高靈活股票倉位為基礎，在投資中追求穩健收益的靈活配置混合型的養老主題基金方面，由于這類基金的養老特色并不突出，因此不再贅述。

　　第一、二類養老主題基金相比，兩類基金的投資策略與預期風險、預期收益有著很大差異，就養老主題基金而言，建議真正的低風險偏好投資者，可以關注第一類的養老主題基金，而風險偏好中等的投資者可以考慮第二類養老主題基金中的長盛養老健康產業，風險偏好較高的投資者，可以關注第二類養老主題基金中的長盛養老健康產業、鵬華養老產業。

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