會計信息產權的邏輯及其博弈論文
[摘要]本文注意到會計信息“面紗”后面蘊涵的利益關系，提出會計信息產權的命題，并著力揭示會計信息產權命題的基本邏輯。會計信息產權的界定是一個持續性的博弈過程，企業所有權分享與會計信息產權界定密切相關，剩余索取權為利益相關者參與會計信息產權界定提供動力，并決定會計信息產權界定的動向。會計信息管制的內因在于矯正企業所有權分享下會計信息產權界定的無效性。
[關鍵詞]會計信息產權；企業所有權分享；管制；交易費用；博弈
一、引言
長期以來，會計界將“會計信息”視為會計信息系統的最終輸出“物”，因此過多地側重于會計信息披露技術環節的討論，過分關注會計的技術屬性而忽略了會計的社會屬性的現實，導致我們忽略了會計信息具有一定的經濟后果，不同的利益相關者可能因會計信息而受益或受損的事實。實質上，“會計信息”之于不同的利益相關者之間的利益關系而言，其實意味著“權利”。換言之，一旦企業的利益相關者發生利益沖突時，會計信息“面紗”后蘊涵的各項權利就凸現出來。所以，不同利益相關者因為會計信息而受益或受損的事實要求界定會計信息產權。關于會計信息的各項權利問題，是公司治理中的一個關鍵環節，不同國家和組織頒布的一系列公告中也均有涉及（李維安，2001）。對于會計信息的產權問題，曾對會計信息產權的利益主體進行了較為詳細的界定（劉峰，1997）；曾專門提供一個關于會計信息產權的基本框架，并以其為基礎研究了國有企業會計信息產權的畸形性問題（杜興強，1998）。本文的主要目的在于對會計信息產權這一嶄新的邊線性論題的邏輯基礎及其博弈過程進行論述，并內涵地提出一些可供經驗檢驗的命題。
二、會計信息產權問題的基本邏輯
1.會計信息作為企業產出的替代變量。
市場經濟中的企業實質上是一系列契約關系的契合（Jensen，Meckling，1976）和法律虛構（legalfiction）——更確切地，市場里的企業是一個由人力資本和非人力資本締結的契約（周其仁，1996）。委托代理關系中，由于個人稟賦的差異、社會分工等因素的影響，人力資本所有者往往居于代理方的角色，而財務資本所有者則居于委托方的角色，而且企業是由人力資本所有者（管理當局，下同）負責日常經營的。由于委托方和代理方之間效用函數的差異，并不能夠排除代理方在某些情況下以犧牲委托方的利益為代價來追求個人私利的道德風險行為。為了防止管理當局“虐待”非人力資本，必須對其進行監督。但由于知識結構和交易費用的制約，資源投入者將不可能選擇對企業的“投入——產出”過程（一個連續函數）和管理當局進行實時監督（real－timemintoring），否則資源投入者就毋寧選擇自己直接經營企業。為此，恰當的激勵有時必不可少。激勵方案的存在雖不能夠保證完全消除委托方和代理方效用函數的差異，但是至少可以部分彌合兩者之間的差異程度。然而，要實現監督和激勵的相容性（compatible），必須有充分含量的信息，因為監督需要信息，而激勵可以促使代理方提供信息。
考慮到財務資本投入者是追求貨幣收益滿意化的經濟人，且最為關注貨幣收益，而企業會計又是一個以提供財務信息為主的經濟信息系統（葛家澍，1983），會計信息可以反映一個企業特定時日的財務狀況、特定期間的經營成果和現金凈流量情況，因此可以作為企業產出的替代變量。因此管理當局通過會計信息這種替代變量，供遠離企業日常經營管理的投資者了解情況。同時考慮到投資者對管理當局進行監督和進行相應的決策需要信息，這就衍生出投資者的信息需求和管理當局的信息提供之間的供求關系。會計信息的作用正在于其能夠降低投資者決策過程中面臨的不確定性，從而達到改進決策效用、促進社會資源趨利性流動的功效。在市場經濟中，經過獨立。客觀、公正的注冊會計師審計的財務報表，維系并體現著委托代理契約關系的均衡（watts，1997），而以財務報表作為媒介傳遞的會計信息是衡量企業的剩余索取權和控制權是否相匹配、監督和激勵是否相容的關鍵變量，因此良好的會計信息披露機制也成為公司治理機制必不可少的有機組成部分（杜興強，2001）。必須注意，上述對企業的契約性質的表述既蘊涵著擁有排他性的財產所有權是締約的前提，也蘊涵著如下的思路：當財務資本所有者和人力資本所有者向企業投入了資源之后，其必然相應地要求分享對企業產出的產權。會計信息作為企業產出的替代變量，資源投入者擁有對企業產出的產權相應地要求對會計信息擁有產權。
上述論述內涵的邏輯是：排他性的財產所有權→企業所有權（剩余索取權和控制權）→對企業產出的產權→會計信息產權。可以說，會計信息產權根源上是從企業所有權分享中找到其理論依據的，更具體地，企業剩余索取權為利益相關者參與會計信息產權博弈提供動力，而剩余控制權則決定著會計信息產權博弈的動向。但同時，企業所有權分享并不是導致有效率的會計信息產權的充分必要條件，適當的情況下，國家作為一種管制者的角色出現，以保護公眾利益為由，通過矯正企業所有權分享下形成的會計信息產權來確保其效率和貫徹、履行。
2.會計信息披露的外部性及會計信息產權界定的必要性。
會計信息的供求蘊涵著外部性（externality），而且外部性具有相互性：管理當局的盈余操縱（EarningManagement）行為可能給投資者的決策帶來損害，而投資者的過分挑剔（overchoosing）行為同樣可能使企業在市場競爭中居于不利的地位，甚至喪失競爭優勢。會計信息外部性的存在還在于利益相關者之間的效用函數的不一致性：股東主要關注企業的持久性盈利能力和競爭優勢，債權人主要關注企業的長短期償債能力，而國家有關部門作為社會事物的宏觀管理者，更多地側重于對企業的社會貢獻能力、社會積累能力信息的需求，企業的管理當局則主要關心自我效用的最大化。此外值得提及的是，股東和債權人主要是追逐貨幣收益最大化的理性經濟人，而企業的管理當局則既關心貨幣收益、也關注一些非貨幣性收益如更多的閑暇、舒適的辦公環境、更是熱衷于構筑自己的經理帝國（empire）。利益相關者之間效用函數的不一致帶來的直接后果就是，企業通過財務報告提供的會計信息具有一定的經濟后果（economicconsequence），企業通過一整套通用財務報告提供的會計信息（包括質和量兩個方面）不可能滿足所有利益相關者的普遍需要。那么，必然就存在著部分利益相關者將因會計信息而受益，而另一些利益相關者則可能因會計信息而受損的情況。
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