民間資本與金融對經濟發展的助力研究論文

民間資本與金融對經濟發展的助力研究論文

　　一、激活民間資本發展民間金融的必要性

　　(一)發展市場經濟,培育競爭主體和建立競爭機制的需要在我國目前的金融體系中,國有銀行仍控制著70%的金融資源,遍布城鄉各地的也是各大國有銀行和農信社的網點。目前政府雖然對民營銀行的準入有所松動,但允許成立運營的還只有十來家,可見民營和其他帶有民間資本性質的金融機構還是處于弱勢地位的。市場經濟是競爭的經濟,客觀上要求足夠的競爭主體參與,并且各個主體在市場上是平等的。可現實情形是沒有一張市場準入通行證以解決廣大手持貨幣的民間投資者的尷尬。沒有良好的市場進入機制就不可能形成龐大的競爭主體和競爭機制,也就不可能通過競爭實現市場規模的擴張。所以,應該鼓勵民間資本進入金融市場。

　　(二)加入WTO,金融業自身發展的需要加入WTO后,中國的金融業要有步驟地向世界開放,競爭日益加劇,國內銀行業要想在競爭中生存和發展,就必須深化金融體制改革,進行股份制改造,充實資本金,提高資本充足率;不斷拓展自己的業務范圍,進行業務創新,向混業經營方向發展,增強其經營能力和抗風險能力。因此,要促使民間資本進入銀行業,允許他們通過各種途徑成為股份制銀行的股東。同時,WTO要求國內外的企業享受同等的“國民待遇”,而我國金融業也將在五年內全部對外資銀行開放。對外尚且如此,那對于那些具備實力和資格的國內資本我們就更沒有理由不允許進入了,所以民間資本進入金融業,是WTO的要求,也是金融業自身發展的需要。

　　(三)解決中小企業資金需求的良方眾所周知,民營經濟已成為我國經濟增長的亮點,但是民營企業特別是那些中小企業普遍存在著資本高度稀缺、融資渠道狹窄的問題。在直接融資市場上,我們現在有了兩個全國性的股票證券市場,可以使少數(國有)大中企業進行直接融資,但是多數其他企業,特別是大批剛剛起步的中小企業卻仍然無法融資;而炒得沸沸揚揚的為中小企業提供直接融資的創業板卻遲遲不肯露面,即便推出了又能有多少企業夠格呢?同樣,在間接融資渠道上,現有國有銀行也無法為中小企業提供良好的金融支持。首先是中小企業在接受大銀行貸款時單位資金的交易成本較高,從大銀行融入小額資金,不如從中小企業融入同樣額度的資金劃算,因為后者的貸款審批程序比較簡單;其次是大銀行為中小企業提供融資服務時信息成本比較高,而多數地方性民營中小銀行由于對中小企業的信用狀況和經營狀況比較熟悉,在收集信息上有成本優勢;在此銀行對有些中小企業有政策上的歧視也便很難得到貸款。所以需要盡快建立起一個“多層次、多渠道”的資本市場,使得各種投資活動得以展開,使得大批中小企業得以發展。

　　二、啟動民間資本發展民間金融的可行性

　　(一)民間資本可利用的空間很大據中國人民銀行統計,20xx年5月末城鄉居民儲蓄存款余額約為8萬億元。20xx年經濟藍皮書預測,今年的國內生產總值為103280億元,我們可以計算出城鄉居民儲蓄存款約占今年GDP的80%。即便僅僅從儲蓄存款的角度來看民間資本,在不增加貨幣供給的前提下我們如果通過存量的調節來激活這一部分資本,使之部分進入生產領域,那么它對經濟的推動作用也絕不會是一個小數。根據以上數據我們可以看出,作為貨幣供給的角度,民間資本在總量上是相當富余的,且可利用的價值非常高(居民儲蓄所占的比例超過了金融機構全部存款的50%),完全可以從儲蓄狀態流向生產領域,為實體經濟注入大筆貨幣資源。

　　(二)企業有很大的資金需求企業特別是民營企業、中小企業一直存在著資金短缺問題,企業的發展資金主要以自有資金為主。據調查表明,80%的民營企業認為缺乏融資渠道成為其發展的嚴重制約因素,他們主要依靠自行融資開辦和擴張,90%的初始資本來源于其主要的所有者、合伙發起人及他們的家庭。即使是創業后的投資中,民營企業仍然主要依靠內部資源。內部融渠道的較強依賴性從另一個角度表明了企業外部融資難度大。只有29%的被調查企業在前5年中得到了有保障的貸款,且主要面向大型和相對成功的民營企業,中、小企業所占比例很小。中小企業資金匱乏已是當前企業發展的瓶頸問題,企業要求資金的呼聲也越來越高。

　　三、發展民間金融的思路和對策

　　(一)加強立法,修改現行法律法規,從制度上為民間資本的介入創造良好的條件由于我國現行法律法規的不完善,民間資本進入金融市場有很大的限制,充足的國民儲蓄和強烈的投資欲望不得不在體制的框架內縮手縮腳。目前許多民間資本在所謂的既不違規又不合法的灰色地帶活動,和政策玩擦邊球的游戲。在這樣高風險的政策環境下,民間資本不能有作為,民間資本能也不敢放開手腳進行投資,所以,當前重要的一點是完善法律法規,給民間資本持有者的投資行為創造良好的政策環境。其次是鼓勵民間創新,允許“試錯”。民間投資者有很強的投資自覺性和能動性,能根據市場的需要作出靈敏的反應,創造出一些很好的投資形式,在我國現有金融市場上發揮著重要的作用;不可否認民間資本的自發性和投機性也往往會帶來不好的效應,但我們不能因為害怕出現負效應而放棄創新的機會和可能。

　　(二)允許并支持民間資本進入金融市場如前所述,國有企業和一些具備一定規模且資本質量和經營業績優良的民營大企業不存在融資難的問題,所以我們應該清楚進入金融市場的這部分民間資本實際上是面向中小企業的。圍繞著發展為民營企業服務的金融市場這一主題,我們認為應該把發展民營金融機構作為解決問題的突破口,包括發展民營銀行、民營的金融投資機構和其他金融中介。

　　1.發展民營銀行特別是中小銀行,解決中小企業和農村經濟發展的融資難題。在形式上可以成立民營企業全資擁有的新型民營銀行;也可以讓更多的民間資本注入股份制銀行;在經濟發達的地區,還可以將城市信用社和農村信用社改制成商業銀行(城市信用社已改制的有88家,農村信用社還在探索中);如農村信用社(有的已資不抵債),在組成農村商業銀行的過程中,必須要有新的資本金投入,才能顯現生機,城鄉居民個人、農村專業戶、城鎮工商業個體化、鄉鎮企業、民營企業都可以作為新股東、注入資本,甚至可以讓私人收購信用社(大約有二至四家地方信用社已進行試驗性的動作,并將設置方案提交到了中國人民銀行),條件成熟了可以進一步的發展。

　　2.加快投融資體制改革,發展社會性投融資機構,引導民間資本向實體產業投資。從資金流量在各階段的結構來看,住戶部門是最大的可支配資金的擁有者,是資金最為富余的部門,但是這一特點并沒有在非金融投資活動中很好地表現出來。所以如何調劑部門之間的資金余缺,使富余資金充分地為經濟建設服務,成為當前資金運行中的主要問題。目前資金余缺的調劑主要靠國家銀行來實現,社會性投融資機構太少,只有股票和為數不多的企業債券以及少量的投資基金,而股票也主要是面向大中型企業,中小型企業直接融資的空間就更加狹小。據有關資料統計,企業直接融資只占其全部融資的10%,其余主要依靠銀行貸款,而商業銀行作為以盈利為目標的金融企業,在發放貸款時首先考慮的是貸款和利息的回收、借款企業效益的好壞,還要有合適的經濟擔保人或可供抵押的較好資產,否則不可能得到貸款。這對那些規模較小、產業層次較低,實力相對較弱的中小企業就更是可望不可及了。因此,加快社會性投融資機構的發展(如成立民營投資公司,投資基金、投資銀行和其他各類投資機構)啟動民間資本,使分散的、小額的居民投資資金社會化,從而形成新型投資主體和新型的財產契約關系,成為當前投融資體制改革的關鍵問題。

　　3.發展其他金融中介機構,如成立擔保中心、擔保基金或擔保公司等,發揮金融資本的杠桿作用。以浙江為例,3500億元的“休眠”民間資本若有10%進入擔保市場,就是350個億,假如它每年周轉4次,銀行就至少可放貸1000億元,而企業也得到了1000億的資金支持,這對于擔保機構、銀行、企業和國家財政稅收來說都是贏家。而且擔保機構等中間機構的介入不但為銀企架起了資金融通的橋梁,還起了分散風險的作用。

【民間資本與金融對經濟發展的助力研究論文】相關文章：

10-12

10-26

10-08

10-08

10-12

10-09

10-09

10-08

10-12

10-13